中国证券报
新型政策性金融工具加快落地 基建投资提速可期
9月以来，新型政策性金融工具已累计投放超1000亿元。专家认为，包括新型政策性金融工具在内的多路资金加快落地并形成实物工作量，将有力拉动基建投资增速。与此同时，央行下调抵押补充贷款（PSL）利率并扩大其支持领域，有助于进一步降低政策性银行负债成本，推动重点项目资本金和配套融资落实。
私募策略转向均衡 “轻指数重个股”渐成共识
A股四季度交易已然开启。近期多家一线股票私募机构在接受中国证券报记者采访时表示，对四季度市场并不悲观：资产欠配背景下的系统性风险有限，部分经济高频数据边际改善，估值压制因素不明显，但增量资金和市场情绪仍待修复，后市大概率震荡修复、以结构性行情为主。在策略应对上，“均衡配置”“轻指数重个股”成为私募共识；在市场主线上，AI产业仍受高度关注，9月私募机构对A股公司的调研，也聚焦在电子等方向。在潜在风险与积极因素方面，多家私募表示，需进一步跟踪美联储货币政策、油价与地缘因素扰动、A股三季报业绩及增量资金入市情况。
节后首日20只产品亮相 10月新基发行迎小高峰
国庆假期后，基金发行市场迎来小高峰。10月8日20只产品齐发，拉开了本月新基金发行的序幕。数据显示，本月拟发行新基金合计96只，权益类产品占据主流，科技成长、红利价值、北交所3个月持有等主题多点开花。此外，三季度新成立基金513只，数量环比小幅增长，但募集份额明显收窄，发行向头部集中。今年前三季度，新成立基金超1380只，单只规模分化明显，被动指数产品数量最多。
10月8日为节后首个交易日，共有20只基金开启认购，成为10月首个发行小高峰。当日产品以被动指数型基金为主，共7只；偏股混合型基金5只；债券型基金3只；增强指数型基金3只；另有FOF和REITs各1只。投资主题覆盖创业板电池、光伏、人工智能（885728）等方向。
上海证券报
机构：科技主线或重新占优
回顾国庆长假期间全球资产表现：美债收益率维持高位、黄金资产震荡、原油价格冲高回落，与此同时，美股尤其是AI科技主线继续走强，纳指、英伟达（NVDA）创出历史新高。港股方面，在产业层面商业化落地催化下，AI大模型成为市场焦点。A股即将迎来长假后首个交易日，券商策略展望报告普遍认为，本次长假期间海外市场并无重大消息面冲击，市场存在修复动能，假期后A股市场有望“量价齐升”，“红十月”行情可期。
9月末我国外储规模为34003亿美元
国家外汇管理局10月7日发布的数据显示，截至2026年9月末，我国外汇储备规模为34003亿美元，较8月末下降381亿美元，降幅为1.11%。业内专家认为，当月外储规模回落，主要是受汇率折算和资产价格变化等估值因素综合影响。“这主要反映了全球宏观经济环境、主要经济体货币政策等因素影响下，汇率折算和资产价格变化带来的负估值效应。”华福证券首席经济学家管涛表示。
中国西电 特高压主业景气向上 新兴业务蓄势生长
近日，记者跟随“沪市蓝筹公司走访”专项活动走进中国西电（601179），实地调研公司高电压等级设备主业，以及配网侧、电力电子等新兴业务布局。在“十五五”全国电网固定资产投资超过5万亿元、海外电网建设进入超级周期（883436）的背景下，公司主业持续景气向好，新兴业务正在加速生长。
经济参考报
国庆消费“热力图”：服务扩容 智能升级
国庆假期收官，一张假日消费（883434）“热力图”新鲜出炉：出游热度从大都市向县域小城扩散，“奔县游”相关搜索环比大涨；赛事与假日场景深度绑定，“观赛+度假”成为年轻人安排假期的新方式；此外，消费（883434）品以旧换新政策效应持续释放，AI智能消费（883434）加速从尝鲜走向标配。专家认为，文旅市场火爆与智能消费（883434）升温，既是假期消费（883434）的突出亮点，也是当前扩内需的重要发力方向。而政策端的持续精准加力，将为四季度乃至更长周期（883436）的消费（883434）扩容提质提供有力支撑。
从“卖全球”到“建品牌” 美的集团家电出海迎“下半场”
2026年上半年，美的集团（HK0300）智能家居（885478）业务海外收入中，自有品牌（OBM）占比突破50%。这是这家国内家电龙头出海历程中的一个标志性节点。从替海外品牌代工、把家电“卖全球”，到以自有品牌深耕本地、推动“品牌全球”，这一转变并非一蹴而就。多年来，围绕全球研发与制造网络怎样布局、海外经营怎样实现本土化、产品怎样回应一地一市场的真实需求，美的集团（HK0300）持续探索实践，推动出海模式进入品牌驱动增长的新阶段，也成为中国制造业从产品输出迈向品牌输出的生动缩影。
险资可投港股通ETF 跨境配置再添新通道
保险资金投资港股通ETF（513990）的监管口径进一步明确。记者获悉，多家险企近日收到《关于明确保险资金投资港股通ETF（513990）监管口径的函》。函件明确，按照监管规定可投资港股通股票的保险机构，可以投资港股通ETF（513990），并参照保险资金投资港股通股票的相关监管规定执行，该监管口径自9月20日起实施。8月18日，国家金融监督管理总局表态支持内地保险机构通过沪深港通投资香港交易所（HK0388）买卖基金；9月23日，香港证监会行政总裁梁凤仪公开证实，内地保险资金已正式登陆ETF通。数据显示，截至9月末，纳入港股通范围的ETF共31只，合计规模3219亿元，全部为股票型。金融监管总局数据显示，截至2026年二季度末，险资运用余额突破40万亿元，其中投向股票和证券投资基金合计6.39万亿元，较年初增长6907亿元。这意味着，在港股通股票之外，符合条件的险资新增一类标准化、透明度较高的港股配置工具，跨境配置通道进一步拓宽。
证券时报
外资机构关注中国资产：积极调研A股公司 发声看好长期前景
国庆长假期间，外围市场并不平静。10年期美债收益率一度升破5.352%，创24年新高。在高利率的阴云之下，外资对中国资产的关注不降反升。美银最新报告显示，全球主动型多头基金对中国股票的配置已从“低配”升至“基准中性”，结束了长达四年的低配状态。富达国际、威灵顿投资管理等全球资管巨头也相继发声，在复杂的宏观中积极寻觅中国“新一代赢家”。
10月近百只新基金定档待售 A股增量资金正候场入市
国庆假期过后，10月新基金发行掀起小高峰，近百只新基金已经定档待售，其中六成产品聚焦权益赛道，有望为A股带来更多增量资金。同时，处于建仓期的次新基金也有望为A股带来约300亿元增量资金，其中包括规模超百亿元的科技主题新发股票ETF，以及近200亿元处于建仓期内的主动权益次新基金。此外，受益于新动能持续培育、传统经济内生动力修复，公募机构整体对四季度A股权益资产维持乐观判断。
中国轮胎企业缘何扎堆落子埃及？
地中海之滨的亚历山大（ALX）港，是承担埃及六成进出口货物吞吐量的航运枢纽，如今正成为中国轮胎企业海外布局的新坐标。玲珑轮胎（601966）日前公告拟投资2.7亿美元在此建厂。自此向东约200公里为苏伊士运河经济特区，赛轮轮胎（601058）在这里的总投资达11.4亿美元。加上风神轮胎、联科科技（001207）、中策橡胶（603049）等企业，年内中资轮胎产业链企业官宣在埃及投资近400亿元。这是继布局东南亚之后国产轮胎第二大海外集群。业内人士指出，中国轮胎企业集体涌向这片亚、非、欧交汇之地，其背后既是中国制造业从产品出海迈向体系出海的缩影，也是全球轮胎供应链的深层重构。
证券日报
储能及算力配储成新增量 多家产业链上市公司抢抓机遇
在新型电力系统建设与AI（人工智能（885728））算力基础设施扩容双重驱动下，储能（885921）应用边界持续拓宽，算力配套储能（885921）正成长为行业重要新增量。数据显示，9月以来，37家锂电产业链上市公司发布投资者关系活动记录公告。不少上市公司表示，储能（885921）与AI算力配储将成为未来业绩较为确定的增量领域。
国庆假期AI硬件消费走热
国庆假期历来是观察国内消费电子（881124）风向的关键窗口。苏宁易购数据显示，10月1日至7日，全国核心门店客流同比增长五成，AI（人工智能（885728））家电销售同比增长超四成，成为换新主力。3C数码迎来新机窗口，AI硬件消费（883434）同步走热。中国通信工业协会副会长韩举科对记者表示，消费电子（881124）已经告别“普涨时代”，增长重心从硬件出货转向场景化AI落地，厂商竞争由硬件堆料转向软硬件生态与服务能力比拼，端侧AI正式成为撬动行业新消费（883434）的重要力量。
年内公募基金分红总额超1300亿元 权益类基金分红金额占比提升
数据显示，今年前三季度公募基金分红次数突破5000次，累计分红金额达1321.07亿元。总量保持高位的同时，结构上的变化更值得关注。从不同产品的分红情况来看，债券型基金仍是分红主力，今年前三季度累计分红近3000次，分红总额达768.3亿元，不过其占公募基金分红总额的比重出现回落，由去年同期的72.91%下降至58.16%。与之形成对比的是权益类基金（含股票型基金和混合型基金），前三季度分红总额达442.01亿元，分红占比由去年同期的21.57%增长至33.46%，贡献度明显抬升。
