央广网北京10月12日消息(记者樊瑞)“科技一直是驱动人类社会前进最主要的动力。”
这是华泰证券（601688）首席执行官周易的判断。近日，在华泰证券（601688）位于黄浦江畔的上海办公室，他用了三个多小时，向央广网等媒体讲述自己从业二十年的心得。在他看来，这一轮人工智能（885728）与以往任何一次技术升级都不同：它不以年计，而是以周、甚至以天为单位重塑行业，也早已超出工具范畴——“这是将我们原本想做而做不到的事情做起来”。
今年上半年，华泰证券（601688）实现营业收入236.58亿元、同比增长45.86%，归母净利润116.92亿元、同比增长54.87%。公司财富管理、机构服务、投资管理、国际业务等主要板块收入同比均实现增长，经营业绩创历史同期新高。
今年6月，华泰证券（601688）发布《2026年度“提质增效重回报”行动方案》，提出全面深化科技赋能下的“双轮驱动”战略，以AI驱动业务重构与组织进化。“ALL IN AI，AI重塑发展新优势”这一愿景，华泰证券（601688）早在2025年就已明确。战略背后，是两个更根本的问题：AI时代的华泰，还该不该被当作一家传统的证券公司（399975）？一家证券公司（399975），究竟该为这个国家的产业做些什么？
应该在“好日子”里谈转型
在周易看来，这场转型只有一个落点——在AI时代，华泰证券（601688）不仅仅是一家证券公司（399975），更是一家科技公司。
2006年进入证券行业之前，周易在通信行业工作。彼时他曾认为“科技与金融行业无关”；二十年后，他的想法变成了“我们发自内心地将科技定义成最核心的驱动力量”。
“过去我们对数字时代的理解，反而可能成为转型的包袱。”周易表示，“每一段值得重新出发的路，都不会标注在旧地图上。”这是周易在2025年年度报告《致股东信》中写下的第一句话。在他看来，转型应当在“日子好的时候”琢磨。
周易用了一个比喻：冷兵器时代，城墙只要垒得足够高，粮食水源不缺，任何人也攻不进来。“然而AI时代，一夜之间可能就没有了。”在他看来，曾经引以为豪的事物，反而有可能挡住自己走出去的步伐。
AI带来的不是渐进式消解，而是“拆墙”般的颠覆。“冷兵器时代，筑高墙可以御敌。但热武器时代，导弹来了，高墙没用了。在AI时代，如果不主动拆除，就会变成困住自己的围墙。”
华泰证券（601688）的立足点是投入的确定性和数据。他不打算参与通用大模型的军备竞赛，“我只是挑选国内能力最强的公司，把它迁移到底座”。在他看来，华泰证券（601688）真正的优势是二十年在私域积累的大量数据和其他信息——这些东西虽然短期内难以通过大模型公域调用的方式实现，但数据颗粒度越细、体系越完整，产业链就能延伸得越长，产业也才能看得越清楚。
如果只是更换工具、把原本能做的事做得更高效，那就还停留在数字化时代。周易说，AI的意义在于“将我们原本想做而做不到的事情做起来”。推行AI化不是为了AI而AI，其根本目的在于提升客户满意度、生产力、竞争力与盈利能力，这既是衡量AI投入与应用效果的最终标尺，也是AI转型的出发点与落脚点。华泰证券（601688）同时表示，AI与金融科技是中长期赋能经营、优化治理、提质增效的重要支撑手段，并非短期业绩增长的直接驱动因素。
行业或在明年见分晓
AI战略的落地，周易选择从零售端破题。2025年10月，华泰证券（601688）在行业内率先推出AI原生交易终端“AI涨乐”，与运行十余年的“涨乐财富通”并行；2026年1月26日，1.0版本发布，它已历经100天迭代、月活规模过百万，用“早点听”“特别提醒”“任务助手”三大工作区，把交互逻辑从“人找功能”改成“任务找人”。
据华泰证券（601688）2026年中期业绩披露，“AI涨乐”自上线以来累计下载量已超过500万次。产品放量也映照在财富管理业务的报表上：上半年，按合并报表口径，华泰证券（601688）代理买卖证券业务净收入47亿元、同比增长61%，代理销售金融产品净收入6亿元、同比增长114%。
在周易看来，AI涨乐真正理想的版本里，“只要你想到，界面中对应的功能模块和菜单就会调出”，这就是他讲了多年的“千人千面”。支撑它的是多专家智能体架构与自研金融垂类模型，形成投前实时扫描全市场信号，投中以自然语言解析交易意图，投后多维度归因账户盈亏的完整链条。“没有人知道未来的时代将如何，只能在市场面前验证。”
他希望AI涨乐可以服务所有股民，“无论你是否在华泰证券（601688）开户都可以使用AI涨乐辅助决策过程。”
重塑投行价值，扎根实体经济
投行的未来在哪里？2011年的一场务虚会上，华泰证券（601688）重点选择了两条赛道——TMT和大健康。顺着这个判断，华泰证券（601688）抓住了中概股回归的窗口和医药公司IPO的时代机遇：2015年，分众传媒（002027）借壳七喜控股回归A股，华泰联合证券担任独立财务顾问；2018年2月，360完成重组上市，交易金额504.16亿元，是迄今规模最大的互联网行业中概股回归项目，华泰联合证券担任独立财务顾问和主承销商；2018年5月，药明康德（603259）登陆A股，成为医疗健康行业首例中概股回归，华泰联合证券担任独家保荐机构，同年12月又助其登陆H股；同年10月，华泰联合证券保荐的迈瑞医疗（300760）登陆创业板。正是这些成果，奠定了华泰投行的行业地位。
迈入“十五五”时期，资本市场串联科技、产业与金融的枢纽作用愈发凸显。
扎实做好金融“五篇大文章”，要求证券公司（399975）既要当好直接融资的“服务商”、资本市场的“看门人”，也要做好社会财富的“管理者”。面对投行转型发展的时代命题，华泰证券（601688）的思考与实践，为行业重塑价值提供了极具参考的样本。
在周易看来，“服务实体经济”需要深度陪伴、赋能企业后续的长期成长。新时代的投行，应当具备超越普通企业经营者的产业认知，主动推动产业整合、助力行业风险出清，而非局限于被动的融资中介角色。在他看来，“服务实体经济，服务的不只是一家家单体企业，更是整个产业的高质量发展，涵盖风险识别、风险预警与产业资源的优化再配置。”金融“五篇大文章”——科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融的落点，是服务国家重大战略和重点产业的重要依托，是助力现代化产业体系建设和新质生产力发展的重要驱动。华泰证券（601688）的选择，是把服务链条伸向“更早、更小、更硬科技”的企业群体——目前累计服务300余家科技创新企业，总市值约15万亿元。周易表示，投行的价值应当且能够进一步前移到产业研究与战略设计环节——从传统的“融资中介”升级为深度的“产业伙伴”，从一次性的“承销业务”升级为全周期（883436）的“陪伴服务”，陪伴企业穿越周期（883436）、实现长期价值成长。
2025年，华泰证券（601688）保荐10家新质生产力领域的科技企业在A股上市、主承销规模170亿元，覆盖半导体（881121）、风电（885641）装备、精密制造等领域；同年累计承销科技创新债券290单、规模约811亿元，同比增长132%。
他对“国际一流投行”的理解不仅限于规模和财务指标，更重要的是服务实体经济的能力。在他看来，任何成功企业、跨国企业成长中的关键节点，都有一家投行站在背后。从垒起城墙到亲手拆墙，从“服务实体经济”到“扎根实体经济”，这场长达三个多小时的对话，落点始终是国家与时代给出的考题：在加快建设金融强国的进程中，中国投行应当如何重新定义自己的专业价值。
窗外，黄浦江奔涌不息。这条江看着外滩的大楼立起又翻新，看着一代代金融人来来去去，自己却从不停留。周易最后的一句话，像是为这场漫长的交流写下注脚：“我们都是过客。我们既要对得起历史，也要对得起未来。”
