近日，有投资者在互动平台向云南锗业（002428）提问：公司在磷化铟衬底上有订单吗？10月14日，云南锗业（002428）回复称，公司控股子公司云南鑫耀半导体材料（884091）有限公司的磷化铟晶片(衬底)已批量生产多年，并保持稳定供货。当前磷化铟晶片市场需求旺盛，公司在手订单充足，订单规格涵盖2—6英寸，客户涵盖国内外下游知名厂商。
日前，云南锗业（002428）在接受机构调研时表示，截至目前，公司材料级锗产品锗锭产能为47.60吨/年，太阳能锗晶片产能为125万片/年(折合4英寸)，光纤用四氯化锗产能为60吨/年，红外光学锗镜头产能为3.55万套/年，砷化镓晶片产能为80万片/年(2—6英寸)，磷化铟晶片产能为15万片/年(2—4英寸)。
公司于2026年4月开始实施“高品质磷化铟单晶片建设项目”，该项目计划建设期为18个月，计划在现有产能基础上扩建一条年产30万片(折合4英寸计算，其中包括6000片6英寸)高品质磷化铟单晶片生产线，最终达到年产45万片(折合4英寸)高品质磷化铟单晶片的产能。
云南锗业（002428）表示，目前公司磷化铟晶片产品下游客户需求以3—4英寸为主。其中境内客户需求以3英寸为主，境外客户需求以4英寸为主。今年以来，受益于AI算力和数据中心的快速发展，化合物半导体材料（884091）市场需求整体显著提升，供需关系持续偏紧，受此影响，磷化铟晶片价格持续上涨。
华西证券（002926）研报认为，在AI算力与高速光通信的大爆发中，铟已成为决定AI数据中心扩张速度的核心地缘战略小金属（881170），主要体现在磷化铟衬底材料、合金焊料以及高端“ITO靶材”带来的新增需求上。在AI硬件与算力大基建中，锆正从传统陶瓷大宗商品向“半导体（881121）高K介质层”、“芯片后道高级封装”赛道以及高端AI服务器MLCC电容添加剂加速跃升的隐形核心材料。
磷化铟衬底方面，1.6T/3.2T光模块、硅光架构及共封装光学将全行业推向6英寸晶圆平台，而当下主流出货的4英寸磷化铟衬底亦面临有效产能不足的问题，该材料已成为当前全球光芯片厂与算力大厂最核心的“卡脖子”环节，未来全球竞争的终极胜负手取决于超高纯铟的稳自给与6英寸单晶的批量良率。
