01
1)前三季度中国人民币贷款增加11.52万亿元；社会融资规模增量累计为27.46万亿元，比上年同期少2.63万亿元，其中债券、股票融资合计占比49.5%，超过贷款占比近7个百分点。
2)美国劳工统计局公布数据显示，美国9月CPI同比上涨3.7%，创近五个月以来最大涨幅，高于市场预期的3.6%；核心CPI同比上涨2.6%，预期2.5%，创近四个月以来最大涨幅。
上个交易日，A股震荡下跌。四大指数中，上证50（1B0016）收跌1.09%，沪深300（399300）收跌1.36%，中证500（399905）收跌1.48%，中证1000（399852）收跌1.68%。
板块方面，石油天然气（885430）(+2.79%)、陆路运输(+2.02%)领涨，通信设备（881129）(-4.17%)、发电设备(-3.92%)落后，个股上涨900余家，个股赚钱效应偏差。
节后指数延续下跌，各日线技术面再度转空，短期反弹过程中存在压力。
昨日A股成交金额再度下降，来到1.43万亿元，重回年内低位，资金观望谨慎情绪浓。
02
1)短期悲观情绪出清后，有波段做多机会。近期股指表现弱于预期，但并未受到实质性事件冲击，主要还是源自美联储加息后市场对AI板块泡沫破裂担忧再度上升。不过，从外围市场自身表现来看韧性尚可，A股已显现一定超跌特征。短期急跌后性价比凸显，可重点关注IC、IM年内低点支撑，或有波段的情绪修复。
2)中期维持震荡格局。一方面，当前核心矛盾在于缺少新的投资线索。10月进入三季报业绩验证期，AI板块内部具备景气支撑的标的仍存在结构性机会，但仅仅如此难以带动指数级上涨。另一方面，三季度调整后资金盈利正循环已经被破坏，在缺少强驱动的环境下，每一轮反弹持续性预计偏弱，上方技术压力较重。因此建议继续采用波段做多思路，即当前位置若再度出现急跌，可择机参与做多，以短线持仓为主。
03
期货操作上，IC、IM遇急跌可参与做多，考虑到趋势未企稳，建议短线持仓为主。
期权操作上，昨日隐含波动率继续上升，其中沪深300（399300）当月平值IV来到18-19%一带，来到历史中位水平。短期，期权端性价比下降，若遇急跌可做日内买实值看涨，以博弈可能出现的超跌反弹，其余时间观望为主。
