中信证券：建议关注HDD、DRAM、NAND赛道中公司的投资机会

人民财讯10月16日电，中信证券（600030）研报称，近期全球存储芯片（886042）股价波动加剧，10月份以来表现显著弱于其他板块，除了宏观因素的扰动外(原油价格波动上涨，通胀与利率预期重新抬头)，产业界对于长鑫科技（688825）4F 技术的进展亦变得更为关注。主要原因是市场担心：中国本土晶圆厂在高毛利的服务器DDR5市场形成有效技术破局，海外巨头通过垄断产能维持超高议价权的叙事逻辑会被动摇。从产业进展来看，目前DRAM的技术仍以6F 单元结构为主，4F 技术的落地需看三星电子和长鑫科技（688825）的进展。目前来看，4F 技术仍处于早期验证阶段，后续仍需观察公司在这领域的良率、产量、毛利率、下游客户认证情况等各个指标，对于中短期存储产业的影响相对较小。建议关注HDD、DRAM、NAND赛道中公司的投资机会。