来水改善参股资产贡献明显回升，长江证券维持川投能源“买入”评级

10月16日，长江证券（000783）研报指出，川投能源（600674）(600674.SH)2026年前三季度实现归母净利润44.05亿元，同比增长4.36%；单三季度实现归母净利润20.76亿元，同比增长17.91%。水电电量明显修复，成本限制控股经营。整体来看，剔除投资收益、减值以及其他收益等因素影响后，2026年三季度公司控股业务实现利润总额0.34亿元，同比减少0.07亿元。来水改善参股资产贡献明显回升，带动前三季度归母业绩转增。相较上半年投资收益同比减少1.52亿元，第三季度参股资产整体盈利贡献明显回升。根据最新财务数据，调整盈利预测，预计公司2026-2028年对应EPS分别为1.01元、1.13元及1.17元，对应PE分别为16.97倍、15.14倍及14.63倍，维持“买入”评级。