海财经 证券导报记者文达
10月22日晚间，海南橡胶（601118）(601118)发布公告称，控股子公司合盛农业有限公司(以下简称合盛农业)顺利发行6500万美元境外次级永续债券。该笔债券于10月23日在新加坡交易所挂牌上市，债券期限为3+N年期(前三年不可赎回)，息票率为7.95%，海南橡胶（601118）为本笔债券提供担保。
作为总部位于新加坡的全球天然橡胶全产业链企业，合盛农业业务覆盖种植、加工与贸易，是海南橡胶（601118）整合全球橡胶资源的重要境外平台之一。公司表示，本次发行主要为了满足合盛农业的业务发展需要，进一步拓宽海外融资渠道，优化资本结构。
回溯历史，合盛农业曾于2020年11月18日在新交所发行2亿美元次级担保永续债券，初始票息为3.8%。该笔债券由合盛农业原控股股东中化国际（600500）(控股)股份有限公司(以下简称中化国际（600500）)提供全额担保。
2023年10月28日，海南橡胶（601118）发布公告称，公司收购合盛农业后，按持股比例就旧债向中化国际（600500）提供反担保。
随着海外融资环境变化，旧债进入赎回窗口期，公司启动新一轮永续债券置换安排。2025年10月31日，海南橡胶（601118）发布公告称，公司董事会同意合盛农业发行总额不超过2亿美元等值外币的境外次级永续债券，为本次境外融资取得内部授权。
业内分析人士指出，从融资布局来看，除境外美元永续债之外，海南橡胶（601118）近年来持续搭建境内外多元融资渠道，依托海南自贸港跨境融资便利，灵活运用境外永续债、境内中期票据、短期融资券等工具，匹配旗下不同板块资金需求，持续优化公司整体负债结构。
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