华鑫证券有限责任公司胡博新近期对迪安诊断（300244）进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告：效益显著提升，合作布局智能体》，首次覆盖迪安诊断（300244）给予买入评级。
迪安诊断(300244)
事件
迪安诊断（300244）发布公告：2026年1-9月，公司实现营业收入74.09亿元，同比下降2.07%；归属于上市公司股东的净利润4.82亿元，同比增长750.28%。
投资要点
Q3收入增速转正，利润大幅提升
公司收入逐季度改善，2026年Q3单季度收入26.35亿元，同比增长0.23%，自2023年Q1以来首次实现单季度收入增速转正。业务结构优化，经营效益大幅提升，2026年Q1~3毛利率30.42%，同比提升1.35个pp。部分长账龄的应收账款收回，信用减值损失减少，2026年前3季度归母净利润4.82亿元，同比增长750.28%。
精准中心快速拓展，带动诊断服务业务增长
公司紧扣分级诊疗和县域基层医疗体系建设的机遇，推进共建与精准中心的模式，2026年前三季度新增精准中心10家，累计达120家，相关业务额同比增长45%。上半年公司司117家精准中心中，85家已实现盈利。
与瑞金医院合作共同开发白血病智能体
2026年10月公司与瑞金医院（884301）达成合作，双方将联合研发全球领先的白血病诊断智能体。瑞金医院（884301）血液学科是国内最具国际影响力的血液疾病综合诊治中心之一，而迪安诊断（300244）则具备行业领先的多模态医学AI技术能力，以及全面的血液病检测技术平台。双方强强联合，将促进高质量的白血病病例数据与前沿AI推理技术的深度融合，致力打造全球领先的白血病诊断智能体。
盈利预测
预测公司2026-2028年收入分别为100.43、108.04、115.10亿元，EPS分别为0.75、0.86、0.96元，当前股价对应PE分别为28.9、25.2、22.6倍，考虑到公司经营效益逐季度提升，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
风险提示
检验项目立项执行降价风险，应收账款回收风险，智能体开发风险。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为24.55。
本文数据来源于华鑫证券有限责任公司，仅供参考不构成投资建议。
