10月27日，宏鑫科技（301539）(301539)发布2026年第三季度报告。前三季度，公司实现营业收入10.25亿元，同比增长33.48%;其中第三季度单季实现营业收入3.87亿元，同比增长45.06%，单季增速较上半年进一步抬升，收入端放量节奏加快。经营活动产生的现金流量净额为5187.26万元，同比增长326.32%，由上年同期的净流出转为净流入，主营业务回款能力同步改善。
利润端方面，第三季度单季归母净利润120.68万元，扣非归母净利润266.45万元，单季已实现盈利。报告期利润表现主要受原材料价格、汇率及产能爬坡期折旧摊销等阶段性因素影响。铝棒采购均价有所上行，2026年1—9月铝棒不含税平均采购单价为22.44元/千克，较2025年1—9月的19.37元/千克上升15.85%，对毛利率形成一定压力;财务费用方面，美元、泰铢汇率波动导致前三季度产生汇兑损失3364.43万元，银行借款增加使利息支出升至990.15万元;折旧摊销方面，新建厂区基建和设备陆续达到预定可使用状态转固，前三季度固定资产等长期资产折旧摊销金额为6448.43万元，较上年同期增加1624.24万元。针对上述影响，公司已推行“铝价联动+即时调价”的产品定价机制，并拟开展最高合约价值不超过5000万美元的外汇套期保值业务，同时推进泰国基地建设、优化成本结构，随着产能利用率提升和新业务收入释放，盈利结构具备改善基础。
宏鑫科技（301539）是国内较早规模化生产锻造铝合金车轮的企业，产品覆盖商用车轮与乘用车（884099）轮，已进入吉利、比亚迪（002594）、奇瑞、美国PACCAR、欧洲捷豹路虎等车厂供应链，美国前十大售后品牌亦由公司生产。相较于钢轮和铸造轮，锻造铝车轮在轻量化、承载能力和安全性上具备结构性优势，在新能源汽车（885431）自重与扭矩同步提升的背景下，锻造轮毂的渗透空间持续打开。
值得关注的是，公司正将锻造铝合金的工艺能力从汽车零部件（881126）向飞行汽车结构件和机器人结构件横向复用，两条新曲线在报告期内均完成了从定点到收入的初步验证。2026年前三季度，公司飞行器零部件业务确认营业收入348.16万元，占公司同期业务的比重为0.34%，机器人零部件业务确认营业收入59.74万元，占公司同期业务的比重为0.06%。两项业务当前收入体量尚小，但意义在于锻造工艺作为平台能力在跨行业场景中完成了从0到1的交付验证。
从政策端看，10月9日，中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，在培育壮大新兴产业的部署中明确“在确保安全前提下，推动低空经济（886067）、商业航天（886078）健康有序发展”。10月19日，工信部在国新办发布会上披露，2026年上半年国内人形机器人（886069）整机产品突破400款，产量超4万台，预计全年将突破10万台，并表示将以人形机器人（886069）为“小切口”带动具身智能大产业发展。在汽车轻量化渗透延续、低空经济（886067）与人形机器人（886069）产业化推进形成结构件增量需求的背景下，具备锻造工艺积累、头部客户卡位和全球化产能配置的参与者，其后续经营表现值得看好。
