A股三大指数上一个交易日集体上涨，截至收盘，上证指数（1A0001）涨0.91%，深证成指（399001）涨2.02%，创业板指（399006）涨3.4%，北证50涨1.63%，科创50（1B0688）指数涨2.45%。全市场成交额16421亿元，较上日放量1692亿元，全市场超4100只个股上涨。板块题材上，光刻机（886054）、减速器（886008）、半导体（881121）、人形机器人（886069）、影视院线（881274）板块涨幅居前；白酒（881273）、青蒿素（885852）、大豆（885810）、猪肉（885573）、证券板块跌幅居前。
今日券商晨会上，券商对AIGC创作平台、白酒（881273）等板块较为关注。
华泰证券：预计美联储12月会议将再次加息25bp
华泰证券（HK6886）研报表示，10月会议沃什对美联储维持利率不变的决策给出了更好的沟通，长债利率基本保持稳定。维持此前观点，预计美联储12月会议将再次加息25bp。前瞻指标指示10月非农可能偏弱，但年底或有回升；美伊冲突存在升级风险，油价位于高位，通胀短期压力偏高。近期金融条件虽有所收紧，但沃什认为当前信贷条件很难被称为“紧缩”，美联储或将进一步加息，这与9月点阵图的指引一致。
中信证券：AIGC创作平台赛道具备千亿美元市场空间
中信证券（HK6030）研报称，AIGC创作平台是商业化落地最快的原生AI应用赛道之一，据晚点报道，演语科技2026年5月ARR达3亿美元，赛道热度持续走高。市场核心关注平台在模型聚合之上的增量价值、长期竞争力及被模型厂商吞噬风险、产业链议价权与利润率提升潜力。中信证券（HK6030）认为该赛道具备千亿美元市场空间，平台核心价值在于对齐模型供给与创作者意图，依托模型中立调度路由、深度产品工程能力两大抓手。长期看，伴随API采购成本下行、定价能力提升、企业业务占比提高及自研专有模型落地，平台毛利率具备上行空间。建议关注原生AIGC创作平台、互联网公司。(人民财讯)
中信证券：当前白酒板块处于周期磨底后期、出清尾声阶段
中信证券（HK6030）研报称，当前白酒（881273）板块处于周期（883436）磨底后期、出清尾声阶段，价格、库存、预期等底部信号已现。展望2027年，行业供需有望实现新均衡——需求有望在宏观催化和低基数下实现弱复苏，供给预计进一步收缩但竞争加剧。长期看行业有望稳步进入良性修复阶段，虽当下内需侧仍有一定压力，但当前估值已反映较多行业中长期发展的悲观预期，且板块具备较强红利价值及未来需求预期转向的潜在预期差，建议在行业底部增加对头部酒企的配置。(人民财讯)
东吴证券：关注美国州长选举AI产业投资的影响
对州长候选人而言，支持AI产业发展的宏观收益相对间接，而居民电费上涨、环境影响和地方项目争议更加直接，因此公开承诺加强监管对自身获得选票的助力一定程度上盖过了候选人自身的党派属性。本次中期选举重新选举州长的36个州中多数民主党和共和党州长候选人均主张暂缓部分或全部数据中心建设，在州层面上如果审批限制持续扩大，美国AI数据中心在2027-2028年的投产进度都将受到较为明显的负面影响。作为应对，美国科技企业理论上可以将部分新增算力投资转移至海外(即数据中心出海)，而不必完全取消投资计划，但其同时也面临能源（850101）供应、网络延迟、数据安全（885942）及地缘政治等限制。
