10月29日，A股三大指数集体低开，随后单边走弱，沪指自开盘起未曾翻红并以早盘最低点报收，市场呈现“指数普跌、题材弱势轮动、权重与高股息方向逆势走强”的分化格局。截至午间收盘，沪指跌0.93%报3647.12点，深成指（399001）跌2.55%，创业板指（399006）跌3.63%；科创50（1B0688）跌4.21%。沪深两市809只个股上涨、4701只个股下跌。沪深两市半日成交9867亿元，较上一交易日缩量269亿元。资金面上，早盘主力资金净流入国防军工（885700）、铁路公路、银行等板块，净流出电子、半导体（881121）、通信等板块，其中电子板块净流出超180亿元。
盘面概述
盘面上，上涨方面，航天装备（884180）板块涨4.60%、居行业涨幅前列，银行、保险、风电设备（881280）板块逆势走强；下跌方面，元件（881270）、半导体（881121）、电机、PCB概念、通信设备（881129）板块跌幅居前。卫星互联网概念局部活跃，中国卫星（600118）、上海沪工（603131）、航天晨光（600501）、上海港湾（605598）涨停，但商业航天（886078）板块指数冲高回落、午间转跌。食品加工板块微涨0.12%，青岛食品（001219）4连板、今日一字涨停，巴比食品（605338）、惠发食品（603536）涨停。整体来看，资金从电子、半导体（881121）、通信等板块撤出，转向航天军工（885700）、银行、保险等高股息权重及政策受益主题，个股跌多涨少，赚钱效应集中于少数方向。
热门板块
1、航天装备板块涨幅居前
航天装备（884180）板块涨4.60%，电科蓝天（688818）涨超13%，中国卫星（600118）涨停，航天电子（600879）涨超6%，中国卫通（601698）、航天环宇（688523）、中天火箭（003009）涨超4%；星网宇达（002829）跌超5%。
点评：资金面上，财联社盯盘数据显示，中国卫星（600118）主力资金净买入超4亿元、位居两市首位，西部材料（002149）、钧达股份（HK2865）获主力资金净流入居前。
2、银行股逆势走强
银行板块涨1.45%，工商银行（601398）、建设银行（601939）续创历史新高，四大行总市值突破10万亿元，青岛银行（002948）涨超7%，成都银行（601838）涨超6%，齐鲁银行（601665）涨超4%，瑞丰银行（601528）涨超3%。
点评：消息面上，截至目前已有21家A股上市银行披露2026年中期分红方案，合计拟派息金额超2600亿元，其中国有六大行合计拟派现约2209.89亿元、占比超八成，六大行中期分红比例由30%提升至31%；三季报方面，青岛银行（002948）前三季度实现营业收入126.65亿元、同比增长15.00%，归母净利润46.17亿元、同比增长15.67%，连续15个报告期保持两位数增长。
3、风电设备板块逆势拉升
风电设备（881280）板块涨1.48%，天顺风能（002531）盘中触及涨停、午间涨超8%，海力风电（301155）涨超8%，金风科技（002202）涨超2%。
点评：消息面上，国家能源（850101）局10月26日发布的1—9月份全国电力统计数据显示，1—9月全国风电（885641）新增并网装机6066万千瓦，其中9月单月新增740万千瓦、同比增长约128%，截至9月底全国风电（885641）累计装机7.0亿千瓦、同比增长20.4%；另据财联社10月29日报道，GWEC预测2026年全球风电（885641）新增装机将达178吉瓦，2026至2030年复合年均增长率为5.2%。
4、AI漫剧概念反复活跃
影视院线（881274）板块涨1.40%，文投控股（600715）开盘快速涨停后炸板、约7分钟后回封，录得七天四板，横店影视（603103）涨停，华智数媒（300426）、幸福蓝海（300528）、中国电影（600977）涨超3%。
点评：消息面上，中国网络视听协会会长聂辰席此前发文表示，我国微短剧人均单日使用时长达129分钟，红果短剧应用日活跃用户达1.68亿，超过4家主要长视频平台移动端日活之和；今年前8个月上线微短剧共43万部，是去年全年的13倍，其中AI剧占比超过九成。
5、算力硬件方向集体重挫
算力硬件方向大幅走弱，元件（881270）板块跌5.58%，半导体（881121）板块跌4.31%，PCB概念跌4.01%，通信设备（881129）板块跌4.00%；天孚通信（300394）跌近19%、盘中一度逼近20%跌停，光库科技（300620）、联特科技（301205）跌超13%，仕佳光子（688313）跌超11%，鹏鼎控股（002938）、奥士康（002913）跌停，沪电股份（002463）跌近9%。
点评：消息面上，谷歌母公司Alphabet于当地时间10月28日盘后公布三季度财报，当季资本支出513.6亿美元、同比增长114%，低于市场预期的557.8亿美元，自由现金流为负90.7亿美元、连续第二个季度为负；同日，天孚通信（300394）披露三季报，前三季度实现营业收入47.51亿元、同比增长21.25%，归母净利润20.83亿元、同比增长42.18%，其中第三季度营业收入19.23亿元、同比增长31.50%，财报披露后公司股价大幅下挫。
