10月30日晚间，源杰科技（688498）(688498.SH)披露2026年第三季度报告。在全球AI算力建设提速、高速光互联需求持续上行的行业背景下，公司前三季度经营业绩实现大幅增长，产能释放与技术布局同步推进，成长动能持续夯实。
财报显示，公司前三季度营收与利润同步保持高速增长态势。2026年前三季度，公司实现营业收入16.09亿元，同比增长319.83%；归属于上市公司股东的净利润10.24亿元，同比增长866.88%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.24亿元，同比增长854.83%。单季度维度看，公司增长韧性持续凸显，第三季度单季实现营业收入6.84亿元，同比增长283.55%；归母净利润4.17亿元，同比增长598.96%；扣非归母净利润4.09亿元，同比增长696.87%，延续连续多季度环比增长的良好态势。
亮眼的业绩表现背后，数据中心业务的持续放量是核心增长引擎。报告期内，公司CW产品出货规模持续提升，下游市场需求旺盛，直接带动收入规模大幅扩容。盈利层面，公司产品结构以数据中心高端品类为主，毛利率维持高位运行；叠加业务规模扩张带来的规模效应，期间费用占比同比显著下降，推动净利率水平大幅提升。与此同时，公司盈利质量同步改善，前三季度经营活动产生的现金流量净额达8.63亿元，同比增长1188.99%，收入增长与客户回款形成良性共振，为产能扩张与研发投入提供了扎实的现金流支撑。
旺盛的下游需求之下，产能供给能力是业绩延续增长的核心保障。根据公司此前披露的公告，目前光电通讯半导体（881121）芯片和器件研发生产基地二期项目土建工程、部分洁净室及配套设施已建设完成，首批生产设备预计近期进厂,并后续进行设备调试，预计2026年底至2027年初开始形成产能。与此同时，公司2026年8月披露的新投资项目正稳步推进基础设施建设，预计明年下半年启动设备导入，将为2028年的产能释放提供支撑。公司产能规划紧密匹配客户订单需求，未来两年客户需求能见度处于较高水平，产能释放节奏与市场需求形成良好协同。
技术研发方面，公司持续保持高强度投入，前三季度研发投入合计7818.83万元，同比增长42.83%。根据公司披露的投资者关系活动记录，公司在产品迭代与前沿技术布局上双线推进：成熟产品端，100G PAM4EML产品已实现批量出货，200G PAM4EML客户验证工作稳步推进；前沿技术端，面向CPO、NPO等下一代光互联技术的高功率激光器芯片研发进展顺利，其中NPO领域120mW等产品、CPO领域300mW或更高功率产品均有望于2027年实现批量出货，前瞻卡位行业技术迭代窗口。
当前，AI算力建设仍是光芯片行业核心增长动力，CPO、NPO等新技术演进进一步打开产业成长空间。源杰科技（688498）依托IDM全流程自主可控平台，坚持数通与电信双轮协同发展，随着产能逐步爬坡、高端产品占比提升及前沿技术落地，公司有望持续把握产业升级机遇，巩固高端光芯片领域的核心竞争力。(长安长)
