光伏板块出现强势。
11月3日早盘，A股光伏设备（881279）板块再度拉升，高测股份（688556）一度涨超14%，永臻股份（603381）(603381)直线涨停，*ST亿晶（600537）(600537)连续第二天涨停；东方日升（300118）、阳光电源（300274）等跟涨。此前一个交易日，A股光伏板块也有较强势表现。
由于终端需求不足，光伏行业近两年来始终未能走出持续“内卷”的境况。2026年前三季度，光伏行业仍处于周期（883436）底部，主产业链龙头普遍承压。
需求收缩叠加价格低迷，隆基绿能（601012）、通威股份（600438）、晶科能源（688223）、晶澳科技（002459）、天合光能（688599）、TCL中环（002129）、爱旭股份（600732）、大全能源（688303）等8家主产业链龙头前三季度合计营收约2566亿元，合计净亏损约277亿元，其中5家亏损同比扩大、3家收窄。相比之下，逆变器（884304）、储能（885921）及部分辅材环节更有韧性，但内部分化也十分明显。
不过，从刚刚披露的三季报来看，在第三季度，光伏行业也出现一些边际变化。例如，爱旭股份（600732）实现单季扭亏；晶科能源（688223）环比减亏超八成；隆基绿能（601012）环比减亏超四成。
从业绩相对改善的原因来看，主要是由于BC、TOPCon3.0、高功率组件等先进产能放量，海外溢价、储能（885921）业务贡献和现金流修复同步显现。目前，光伏行业已经走出单纯规模扩张的阶段，行业修复将更取决于技术代际和成本曲线位置，业内对于2027年光伏强制性能效国标实施后，低效产能是否会加速出清也十分关注。
从近期行业基本面来看，光伏产业链上下游呈现出一定分化趋势，上中游的硅片、电池片环节挺价意愿较强，而下游组件环节则选择降价让利。
其中，在硅片环节，受硅料价格坚挺影响，硅片厂商在成本支撑下，挺价意愿偏强，低价降价出售意愿较低。在电池片环节，虽然电池片仍处于供应过剩格局，但是在海外需求持续和国内装机项目释放的带动下，电池片供需关系有所好转，电池片价格相对稳定。
行业数据显示，上周，183N、210RN电池片均价持平于0.3元/W、0.31元/W，而210N电池片上涨至0.305元/W，本周预计进一步上涨至0.31元/W。
至于组件环节，目前，距离年底仅剩约两个月，多数厂家开始加快出货节奏，力争达成年初设定的出货目标，市场价格也逐渐出现让利松动的迹象。数据显示，在过去的一周，中国市场TOPCon组件总体均价下调至0.717元/W。
当然，除了供需及价格方面的信息以外，近期，光伏行业也出现重组步伐加快的信号。
其中，*ST亿晶（600537）披露的《亿晶光电科技股份有限公司预重整投资协议之补充协议》相关信息显示，待公司重整完成后，产业投资人中润光能将取得*ST亿晶（600537）的实际控制权。在中润光能成为公司控股股东的同时，龙大强、孟丽叶将成为*ST亿晶（600537）实际控制人。值得一提的是，该公司股价已连续两个交易日涨停。
通威股份（600438）也于近日披露了发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案(修订稿)，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买段雍、海南卓悦、海南豪悦等57名股东持有的丽豪清能100%股权，并向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。此前，TCL中环（002129）也已经完成了对一道新能控制权的收购。
