证券简称2026年前三季度同比(%)2026年前三季度同比(%)
营业收入(亿元)归母净利润(亿元)
招商银行2,648.52005.341,164.76002.38
兴业银行1,615.82000.22606.9100-3.79
中信银行1,626.41003.86552.93003.56
浦发银行1,381.33004.42405.72004.52
民生银行1,105.54001.88243.2300-14.78
平安银行1,031.00002.42391.86002.21
光大银行945.39000.29282.7100-23.63
华夏银行768.820018.50147.4100-18.02
浙商银行490.00000.14117.80000.96
数据来源：Wind整理：陈佳怡
◎记者陈佳怡
A股上市银行三季报已全部披露完毕，一组数据勾勒出行业图景，也折射出股份行面临的挑战——上海证券报记者统计发现，今年前三季度，9家A股上市股份行的营业收入合计同比增长3.80%，归母净利润同比下降2.80%，是所有类型上市银行中唯一净利润负增长的群体。这意味着，股份行不仅明显落后于国有大行，也未能跟上部分优质城商行（884251）的增长步伐。
具体到股份行内部，业绩表现分化同样明显：前三季度，浦发银行（600000）、中信银行（HK0998）归母净利润分别同比增长4.52%和3.56%，增速位居股份行前列；光大银行（601818）、华夏银行（600015）、民生银行（HK1988）归母净利润分别同比下降23.63%、18.02%和14.78%。
股份行的扩表也相对乏力。总体来看，前三季度，9家上市股份行总资产较上年末平均增长约4.39%，其中平安银行（000001）、民生银行（HK1988）增速不足1%。
在分析人士看来，股份行经营承压，既有宏观环境变化带来的行业性影响，也与自身经营有关。净息差收窄是全行业面临的共性问题。广发证券（000776）研报显示，前三季度，净息差对股份行和农商行（884252）延续拖累，而城商行（884251）和国有行净息差对业绩贡献转正。
即便是负债成本只有1.04%的招行也难言乐观。该行资产负债管理部总经理李俐近日说，招行净息差单季企稳是一个积极信号，但目前还不能说已经完全企稳，后续走势仍存在一定不确定性。
南开大学金融学教授田利辉告诉记者，股份行长期靠高成本负债支撑高收益资产，靠规模扩张和同业、理财、信用卡等业务做利润，这套模式在利率上行、信用扩张时代效率极高。一旦进入低利率、严监管、弱需求时代，就会同时遭遇负债成本刚性、资产收益下行、风险暴露滞后三重挤压。再加上部分机构治理不够稳定、战略频繁切换、风险偏好一度激进，历史包袱需要时间消化。
不良风险暴露也是一大挑战。中金公司（HK3908）研报表示，前三季度上市银行拨备同比增长20.1%，较上半年上升2.3个百分点。其中股份行和区域行对于零售、地产等重点领域的资产减值计提明显增加。
“股份行受国有行、城商行（884251）两头挤压，面临更多的挑战。”平安银行（000001）行长冀光恒此前在该行业绩说明会上的讲话，生动诠释了当前股份行的处境。
近年来，国有大行“下沉掐尖”，深耕区域经济的地方性银行则凭借与地方政府的深度绑定奋起直追。股份行“上不着天，下不扎根”，市场份额持续收缩。
国家金融监督管理总局数据显示，截至今年9月末，股份行总资产占银行业金融机构的比例为15.9%，较2020年末的18.2%下降2.3个百分点。相比之下，国有大行、城商行（884251）的资产比重9月末则升至44.3%和14.0%，分别较2020年末上升5.1个和0.9个百分点。
在业务发展受到“两头挤压”的同时，股份行还面临资本补充之渴。近年来，国有大行获财政部注资，城农商行（884252）也有地方财政“雪中送炭”，股份行却较少获得扶持。
“两头挤压”之下，股份行正积极调整策略。例如，招商银行（HK3968）提出“零售再出发，对公再超越”，浦发银行（600000）明确打造“高品质价值银行”，兴业银行（601166）锚定全面建设一流价值银行的战略目标……
受访人士认为，股份行需要重新审视自身的业务定位，更加注重资源配置效率，围绕自身客群基础和专业能力，形成差异化竞争优势。
田利辉表示，股份行要重新定位客群，放弃“大而全”，把资源集中到自身真正有优势的领域，用专业能力而非价格竞争获取客户，从规模驱动转向客户经营驱动。
“对夹在大银行和小银行中间的股份行来讲，要真正找到‘小行做不了，大行做不好’的事，才能实现差异化竞争。”国信证券（002736）银行业首席分析师王剑曾撰文称，策应目前做好“五篇大文章”背景下的金融综合化方向，需要多牌照、多品种全面服务客户，大行拥有综合化所需的全部牌照，但内部协同能力和资源调动能力依然堪忧，小行则大部分不具备这些牌照，股份行应抓住这一机遇，推动流程再造，形成更加高效的内部协同机制和客户服务流程。
