机器人和卫星制造业务有望增长，东方证券：维持震裕科技“买入”评级

11月10日，东方证券（600958）研报指出，震裕科技（300953）(300953.SZ)业绩符合预期，机器人和卫星制造业务有望增长。2026年前三季度实现归母净利润6.71亿元，同比增长62.95%。业绩实现了高速增长，符合公司业绩预告的指引。单季度看，26Q3实现归母净利润2.48亿元，同比增长23.60%。储能（885921）高景气带动精密结构件收入高速增长。向前看，认为伴随可再生能源（850101）为主的新型电力系统建设、算力中心配储等需求释放，以及公司对下游大客户的持续开发，公司精密结构件业务有望延续高速增长。公司机器人及卫星制造等新业务顺利推进，拓展公司中长期空间。持续看好机器人及卫星制造等新业务拓展，带动公司中长期业绩增长。2026Q3公司营业收入实现高速增长，毛利率有所下滑，因此上修了收入预测，并下修了毛利率预测。参考可比公司2026年PE平均估值34倍，我们给予震裕科技（300953）2026年34倍PE，目标价139.06元(原为247.25元)，维持“买入”评级。