近期，半导体（881121）板块的市场关注度有所升温。从资金流向看，3个交易日半导体（881121）主题ETF，净流入超过130亿元。就份额变化而言，近期投资者更是逆势买入，多只半导体（881121）主题ETF份额创历史新高。与此同时，公募也加大布局力度，多只半导体（881121）主题基金正在发行。
11月10日，半导体（881121）主题ETF表现抢眼。科创芯片设计ETF永赢（589420）上涨2.79%，科创芯片设计ETF易方达（589030）、科创芯片设计ETF国泰（589260）等涨幅均超过2%。从成交额情况看，规模领先的科创半导体ETF华夏（588170）成交71.33亿元，半导体设备ETF国泰（159516）成交24.56亿元，半导体设备ETF易方达（159558）成交11.54亿元。此外，中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）成交107亿元。
从近期资金流向看，半导体（881121）主题ETF热度明显抬升。据Choice测算，11月5日至11月9日，仅3个交易日，半导体（881121）主题ETF净流入131.5亿元。其中，11月6日，半导体（881121）板块遭遇调整时，资金逆势净流入53亿元。
从具体产品来看，弹性更大的科创半导体（881121）主题ETF吸引较多资金流入。11月5日至11月9日，科创半导体ETF华夏（588170）净流入82.17亿元，科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）净流入19.29亿元。
随着资金快速涌入，部分半导体（881121）主题ETF份额创上市以来新高。截至11月9日，科创半导体ETF华夏（588170）份额为607.29亿份，创上市以来新高；类似的还有科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710），份额为133.93亿份，同样创新高。
资金持续推高溢价，部分半导体（881121）主题QDII产品频发风险警示公告。11月10日午间，景顺（IVZ）长城基金公告，景顺（IVZ）长城全球半导体（881121）芯片产业股票基金二级市场交易价格明显高于基金份额净值，出现较大幅度溢价。截至11月10日中午收盘，该基金二级市场的收盘价为3.118元，截至11月6日，该基金的基金份额净值为2.3571元。特此郑重提醒广大投资者，应密切关注二级市场交易价格溢价风险，审慎做出投资决策，如盲目投资，后续可能遭受重大损失。为保护投资者利益，基金于11月10日下午开市起停牌至当日收市。
从最新动向看，公募在持续加大半导体（881121）主题基金的布局力度，多只半导体（881121）主题基金正在发行。
Choice数据显示，截至11月10日，鹏华上证科创板芯片ETF联接基金、科创芯片ETF华夏等5只半导体（881121）主题基金正在发行。南方中证半导体行业精选ETF（159325）联接基金发布基金份额发售公告，即将启动发行。
还有多只新品上报。11月以来，国泰半导体（881121）慧选混合基金、广发上证科创板半导体材料（884091）设备主题ETF等多只产品接连上报。
谈及对半导体（881121）板块的看法，工银瑞信基金TMT投研团队认为，此前受存储涨价节奏放缓、国内扩产预期减弱等因素影响，半导体（881121）相关板块持续调整，但产业高景气并未发生变化。从上市公司三季报来看，半导体设备（884229）头部企业在手订单饱满，交付周期（883436）已排至2027年上半年。AI算力的大规模建设正带动国产设备企业订单快速增长，国产半导体设备（884229）与零部件仍供不应求，订单能见度较高，市场预期与真实订单之间存在明显落差，或存在预期差修复空间。
鹏华价值驱动混合（008132）基金经理张华恩表示，过去几个月来的AI产业链降温并非行情终结，拉长周期（883436）看，AI板块大概率将成为未来很长时间的投资主线，当前国产算力的发展阶段大致对应海外2至3年前的水平，国产模型的持续进步，将带动国产芯片渗透加速，进而带动国内半导体（881121）行业的超级扩产周期（883436），在需求拉动共振和进口替代的双重叠加下，国产半导体设备（884229）和零部件有望迎来一轮大的产业地位跃升。
在长城基金基金经理韩林看来，短期内，科技资产可能进入修复与分化并存的阶段。方向上，AI硬件端关注高速互联、关键光器件、服务器及电力配套的订单能见度、竞争格局与现金回收情况；国产半导体（881121）领域关注设备、材料、先进封装（886009）和存储扩产的客户预算与验收。
