A股三大指数上一个交易日集体下跌，截至收盘，上证指数（1A0001）跌0.67%，深证成指（399001）跌1.68%，创业板指（399006）跌2.44%，北证50跌1.65%，科创50（1B0688）指数涨0.73%。全市场成交额19459亿元，较上日放量2572亿元，全市场超4600只个股下跌。板块题材上，兵装重组概念（886101）、燃气、中船系（885860）、白酒（881273）、养殖业（881102）板块涨幅居前；贵金属（881169）、游戏（881275）、影视院线（881274）、AI语料、人形机器人（886069）板块跌幅居前。
今日券商晨会上，券商对电子以及航空板块较为关注。
银河证券：电子行业具备超跌反弹的基本面基础 关注AI超跌修复窗口期
银河证券发布11月电子行业展望与配置思路，称电子行业具备超跌反弹基本面基础，关注AI超跌修复窗口期。进入11月，市场重心将从题材预期转向真实业绩兑现，优先选择三季报已验证盈利、四季度景气延续、估值匹配的标的，关注三条主线：(1)存储与先进封装（886009）：算力拉动存储紧俏，原厂长协锁定远期产能，先进封装（886009）是算力芯片关键瓶颈，重点跟踪存储合约价格、大厂扩产、工艺良率；(2)AI-PCB/CCL/MLCC：三季报盈利兑现充分，业绩和估值回调形成反差，建议跟踪上游原材料紧缺程度、产品交期、海外云厂商资本开支等；(3)国产设备、材料与算力芯片：政策持续加持，晶圆厂扩产带动国产化落地，前期回调消化估值，关注招标落地进度，留意外部出口管制不确定性。(人民财讯)
华泰证券：油价回落或催化航空板块反弹
华泰证券（601688）研报称，因前期油价冲击且旺季顺价较弱，第三季度航空板块重仓持股占比进一步下降，市场关注度与预期处于低位；油价下跌、票价改善、监管强化反内卷导向等因素驱动板块反弹，第三季度航司盈利虽同比大幅下滑但有望见底。若油价进一步回落及其预期强化，航司有望重回盈利释放周期（883436），看好带动板块趋势性反转。机场方面，第三季度旅客吞吐量同比增速回升，上市机场盈利整体较为平稳，变现能力仍未明显改善，流量仍是机场盈利主要驱动因素，需关注产能周期（883436）及对成本的影响。
中信证券：国产算力边际向上，聚焦IDC、连接器、交换机低估龙头
国产算力需求加速释放，在资本开支持续加码的驱动下，产业链正迈入业绩兑现期。云厂商侧，2026Q2腾讯和阿里的资本开支合计超1200亿元，环比翻倍。腾讯管理层在二季度业绩会上表示，下半年随着国产ASIC芯片逐月交付，资本开支增幅将进一步扩大；据彭 博社5月报道，字节全年指引高达4000-5000亿元，国产算力投入不断加码。运营商侧，11月6日中国移动（600941）明确算力为公司最大的投资增量，2027年算力投资将超1000亿元，三大运营商资本开支结构已系统性转向算力。在“运营商+云厂商”资本开支的双轮驱动下，国内智算中心与超节点集群的建设步伐正全面提速；国产算力需求边际向上，各卡位环节的业绩兑现窗口正依次打开，重点关注IDC、连接器、交换机等国产算力核心环节。
