近期经历一轮快速下挫后，市场主要指数跌幅显著，科技方向更是出现较大跌幅，不少前期热门科技股已从高点被“腰斩”。
理性来看，支撑科技板块的中长期产业基础仍然稳固，但同时，此前部分科技细分领域资金过度集中、定价偏高，本身有向合理水平靠拢的需要。有分析人士表示，由于行业演进方向和成长支撑并未逆转，而普遍回调反而挤出了估值水分，使一些经营基本面较稳的科技公司进入更值得跟踪的配置窗口。因此，建议逢低关注行业景气度高、回调较为充分的半导体设备（884229）、光通信、商业航天（886078）等赛道机会。
半导体设备：
行业长期高景气趋势不改
半导体设备（884229）行业持续高景气，销售额连续第三年创下历史新高。在全球存储芯片（886042）投资再次成倍增长、半导体（881121）资本开支持续扩张的趋势下，叠加海外逻辑芯片和中国芯片的产能持续扩产，行业长期高景气趋势不改。
根据SEMI于2026年7月发布的预测，2026年全球半导体设备（884229）销售额预计将达到1659亿美元，同比增长23.2%，2028年进一步增至2295亿美元。其中，晶圆制造设备2026年销售额预计达1439亿美元，2027年继续增长21.8%，前道设备有望充分受益于扩产及工艺升级。
有分析认为，半导体（881121）板块前期大幅调整，本质上是此前过度乐观情绪的消退，不能据此判断产业逻辑已被破坏。国产设备的中长期支撑反而在增强，海外限制趋严，令国内晶圆厂把供应安全放在更优先位置，本土设备验证与导入明显提速。此外，成熟制程扩产延续，先进制程攻关又离不开设备底座，需求基础较为扎实。值得一提的是，行业龙头企业已在刻蚀、薄膜沉积、清洗等环节实现初步突破，并开始进入份额扩张阶段。近期财报数据也显示，核心公司的研发投入和订单储备仍保持高位。
国盛证券（002670）分析师何亚轩表示，看好资本开支扩张与自主可控共振，重点布局前道设备及核心零部件。全球AI投资及国内存量资本开支有望带动前道设备需求持续增长，建议重点关注北方华创（002371）、中微公司（688012）、拓荆科技（688072）、中科飞测（688361）、芯源微（688037）、精测电子（300567）、盛美上海（688082）、华海清科（688120）等。
潜力股精选
北方华创
中微公司
拓荆科技
光通信：
布局龙头迎来良机
经历前期光通信板块大跌过后，市场已开始明显纠偏。拨开情绪迷雾，产业趋势的强劲脉搏丝毫没有减弱。
有行业人士指出，光通信板块的大跌更多是前期高预期、高拥挤交易下的估值消化，而非产业基本面被证伪。产业层面，AI数据中心建设仍是大方向，高速光模块、光器件和光纤光缆作为算力基础设施的重要环节，需求基础并未明显削弱。在经过一轮快速调整后，光通信板块龙头公司迎来了良好的布局机会。
从产业角度看，生成式AI掀起的全球算力竞赛正愈演愈烈，北美云巨头资本开支持续上调，而光模块作为数据传输的“血管”，是整个AI基础设施中业绩兑现确定性最高的一环。技术迭代的步伐更是毫不放缓，800G产品刚刚进入规模化出货高峰，1.6T产品的升级周期（883436）已近在眼前。更重要的是，中国厂商在该领域已构筑起难以撼动的全球竞争壁垒，深度嵌入海外供应链，龙头企业的订单能见度和盈利能力依然保持在历史高位。
有行业人士认为，对于真正着眼于产业长坡厚雪的投资者而言，眼下的非理性下跌，恰恰是在挤干泡沫后，以更具吸引力的价格收集核心仓位的良机。在逻辑未打折扣的情况下，调整即意味着出现更优的“击球点”。
板块机会方面，中国银河（HK6881）证券分析师赵良毕建议，关注光通信板块光模块领域的中际旭创（HK3308）、新易盛（300502）、剑桥科技（HK6166）、联特科技（301205）等，以及光器件领域的源杰科技（688498）、天孚通信（300394）、仕佳光子（688313）等。
潜力股精选
源杰科技
中际旭创
新易盛
商业航天：
业绩可见度逐季提升
商业航天（886078）板块的前期下跌，已在一定程度上释放估值和交易拥挤风险，后续应重点跟踪核心企业发射成功率、新增订单、火箭复用进展、卫星批产能力和星座组网节奏；若产业催化逐步落地、业绩和订单得到验证，板块仍存在估值修复和结构性机会。
总体来看，商业航天（886078）板块前期大幅下跌，更多反映的是预期回落和资金调整，基本面并未被破坏，而产业趋势仍具延续性，未来仍有市场机会。
从产业层面看，低轨卫星互联网建设、可回收火箭降本、卫星批量化制造和发射服务需求仍构成商业航天（886078）的核心驱动因素；政策支持、星座组网推进以及发射频次提升，也为产业链提供中期支撑。市场对未来的分歧主要集中在发射节奏能否兑现、商业模式和盈利路径是否清晰，技术失败风险、资本开支压力以及部分标的估值是否偏高等方面，这些因素会带来短期波动和预期修正，但尚未改变商业航天（886078）降本增效、规模化组网的发展方向。
从政策端上看，随着“航天强国”战略持续推进，卫星互联网被纳入新基建核心范畴，低轨星座组网的万亿级市场蓝图正徐徐展开。有分析人士指出，从产业端观察，火箭可回收技术日趋成熟，发射成本呈指数级下降，“一箭多星”已成常态，这些突破正在将商业航天（886078）从“高冷”的概念期，实实在在推向商业化落地的爆发前夜。龙头企业的订单饱满，后续组网任务密集，产业链上核心配套商的业绩可见度正在逐季提升。
中航证券分析师张超建议，投资者可关注卫星制造相关标的国博电子（688375）、中国卫星（600118）、铖昌科技（001270）、电科蓝天（688818）、航天电子（600879）、奥普光电（002338）、天银机电（300342）、上海瀚讯（300762），以及火箭相关标的斯瑞新材（688102）、高华科技（688539）、铂力特（688333）等。
潜力股精选
国博电子
中国卫星
铖昌科技
风险提示：个股表现受政策、业绩等多重因素影响。本文观点及标的仅为分析参考，不构成投资建议。投资者应审慎决策，理性投资，自负盈亏。
