“成长基”逆袭 中邮任泽松翻身 创业板“一九行情”或临变奏

2018-03-15 05:55:21 来源: 21世纪经济报道

  本报记者李洁雪深圳报道

  近1个月以来,中小创的接连爆发,令成长风格基金集体迎来暴涨。

  以2月12日至3月13日为统计区间来看,近一月净值涨幅在20%以上的基金(分份额统计)达到近40只,涨幅最高者逼近28%,这些基金绝大部分为成长风格基金。在此期间,创业板指和中小板指分别上涨了16.71%和12.52%。

  这其中,以成长风格著称的知名基金经理任泽松管理的产品颇具代表性,其管理的4只基金最近1个月的涨幅都在20%之上,这4只基金去年全年的平均收益为-24.52%,任泽松可谓是守得云开迎来翻身。

  成长基金逆袭

  创业板的走强,令成长风格基金成为近一个月最强势的公募权益品种。

  据数据统计显示,2月12日至3月13日涨幅位于前三位的主动权益基金分别是海富通股票、汇添富社会责任和华安媒体互联网,涨幅分别为27.80%、27.53%和26.77%。

  紧随其后的是长信利广A、汇添富移动互联、长信利广C、易方达新兴成长、金信深圳成长、中邮信息产业、中邮尊享一年定期,这7只基金最近一个月的涨幅均在24%以上。

  若以今年以来的业绩涨幅来看,主动权益基金涨幅位于前十位的基金与上述10只基金重合率也极高。其中,任泽松管理的中邮信息产业以20.99%的收益率高居首位,中邮尊享一年定期和中邮战略新兴产业分别以20.86%和18.63%的收益率位于第2位和第5位,在2017年这三只基金的跌幅分别为26.34%、15.48%和28.09%。

  市场认为,任泽松旗下基金的集体翻身与乐视网300104)复牌后的市场表现有关。由于乐视网复牌后市价高于此前机构估值,高出部分重新计入到基金净值中,因此其基金净值被推高。

  不过,任泽松重仓的其它股票近期确实亦有不错表现。例如中邮信息产业去年四季末重仓的昆仑万维300418)、华宇软件300271)、视源股份002841)等在这波中小创的反弹中上涨均明显,涨幅在30%甚至40%以上。

  除了坚守中小创迎来逆袭之外,近期部分业绩表现突出的基金,则与重仓了锂、钴、光电等个股有关,前述提到的海富通股票、汇添富移动互联、易方达新常态等基金,去年四季末前十大重仓股均涉及此类个股。

  不过,对于此类绝大部分仓位集中于某个别行业的基金,也有部分质疑声。深圳一位基金经理3月14日受访时向记者表示,短期内因重仓某些板块而净值大涨者,往好角度而言可以说是踩点精准,但某种程度而言赌性也比较强,从长期业绩看未必出色。

  一九行情考验

  由于近期中小创已经经历了明显的上涨,部分机构认为创业板行情已经接近反弹行情的高点位置,面临转成趋势市的考验。

  东北证券3月14日指出,本周前两个交易日,尤其是周一市场成交额扩张至偏亢奋的6000亿规模,在增量资金入场迹象并不明显时,过高的成交额往往意味着更多的风险,尤其是在结构上创业板表现过热,成交额占全市场的比例已经连续3个交易日维持在20%以上,从历史行情上看创业板成交占比超过20%一般是上行行情阶段性的高点。

  如若中小板重新陷入调整,成长风格基金净值上涨之路必然面临阻碍。能否真正延续逆袭者,必然要在接下来的市场行情中,抓住真正的“创蓝筹”标的。

  华南一位基金经理张平(化名)向记者分析称,创业板已经连续跌两年,从1990年开始A股从来没有一个指数连续跌三年,因此从概率来讲今年创业板两位数收跌的可能性极低。从基本面而言,创业板虽然总体估值不低,但大家普遍预期会出现“二八”分化或者“一九”分化。在蓬勃向上的行业里,一定会出现非常牛的创蓝筹股票,它可以享受更高估值,也能享受更好的成长,当好的成长被印证时还可能给更高估值,变成戴维斯双击。这种标的如果抓住,一定会有很好的收益。

  当然,“一九行情”对公募带来的考验较去年的普涨行情显然不同。有公募人士直言,市场都在谈创蓝筹,从这一点上大家对今年市场的认识是基本一致的,就是必须找到估值和成长性都合理的股票,但寻找这些标的要求极高的行业自上而下挖掘能力或自下而上的选股能力,投资的难度肯定会非常大。

  (编辑:杨颖桦)

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