中金发布研报称，维持威高股份（HK1066）(01066)跑赢行业评级和目标价6.4港元不变，对应2026/27年市盈率15.7/14.4x，较当前股价有40%上行空间。因集采影响高于该行预期，下调2026/27年核心净利润预测24/25%至16.52/17.62亿元，当前股价对应2026/27年市盈率11.2/10.3x。但基于公司短期集采风险见底，该行看好公司国内业务的持续龙头地位和国际化业务拓展。

公司公布2025年业绩：全年实现收入133.89亿元，+2.3%yoy，符合市场预期;经调整归母净利润16.21亿元，-19.9%yoy，低于市场预期。利润下滑主要来自通用医疗器械（881144）板块集采降价及海内外销（885840）售体系搭建带来的费用投入。今年2月，公司与威高血净（603014）的资产置换议案通过股东大会，3月并购申请获上交所受理。公司全年海外销（885840）售35.7亿元，同比增长8.6%，收入占比提升至26.7%，亚洲、欧洲、中东和非洲等区域均实现双位数增长。公司预计印尼合资公司留置针等耗材的生产和销售将于2026年内开展。