中银国际发布研报称，重申中国石油股份（HK0857）(00857)“买入”评级，并将H股目标价上调至12.85港元。

报告指出，中石油2026年第一季度净利润同比轻微增长2%至483亿元人民币。尽管所有下游业务板块均实现快速盈利增长，但由于实际油价下跌导致上游业务盈利下滑，整体利润增长被抵消。

该行预计，受上游业务利润大幅增长推动，公司2026年第二季度整体利润将按季增长。鉴于油价预期上调及业绩调整，中银国际将2026至2028年盈利预测上调4%至6%。