7 月 8 日，港股市场在多重利好共振下全线走强，恒生科技指数涨超 5%，恒指涨超 3%。央行行长潘功胜前日关于外汇储备将继续提高在港资产配置比例的表态，叠加超 130 亿港元南向资金净流入，为市场注入强劲流动性。在此背景下，AI 应用层标的成为今日资金重点追逐方向，迈富时（HK2556）（02556.HK）盘中涨幅一度超 7%，收盘涨幅显著跑赢大盘。
AI 板块内部分化：从“基建叙事”到“应用叙事”的接力
今日港股 AI 板块呈现明显的内部分化与并行特征。一方面，算力基础设施标的持续受关注 —— 粤港湾智算（HK1396）（1396.HK）获国投证券首次覆盖并给予“买入”评级，目标价看至 20 港元，核心逻辑是 AI 算力业务全年并表带来的收入跃升确定性。另一方面，应用层标的同步走强：阿里涨近 12%，智谱（HK2513）涨近 16%，快手涨超 8%，迈富时（HK2556）涨超 7%。
市场人士分析认为，这一分化走向，标志着 AI 投资逻辑正从“模型与基建先行”向“应用与商业化兑现”切换。格隆汇今日盘中快讯指出，“近期密集的 AI 进展让市场重新定价港股科技资产，从‘成本端’变为‘受益方’。”当大模型层竞争日趋激烈、算力成本进入下行通道，下游应用层的采用门槛降低，具备客户基础与商业化闭环能力的平台企业开始获得资金更多关注。
安全事件催化：AI 治理需求从“可选项”变为“必选项”
今日盘中另一条值得关注的信号来自监管端。工信部网络安全（885459）威胁和漏洞信息共享平台发布风险提示，指出 AI 编程工具 Claude Code 存在安全后门隐患，未经用户同意即可向远程服务器回传敏感信息，受影响版本需立即排查处置。
这一事件客观上强化了市场对企业级 AI 治理平台的价值认知。迈富时（HK2556）自主研发的 AI-Agentforce 智能体中台，核心功能之一正是对多智能体的全生命周期（883436）治理 —— 包括权限隔离、Token 消耗监控、审计追溯和状态熔断。在 AI 安全事件频发、企业合规要求趋严的背景下，具备“可控、可信、可审计”能力的治理平台，其需求刚性正从隐性走向显性。
业绩底盘支撑估值修复
迈富时（HK2556） 2025 年年报数据显示，公司全年总收入同比增长超八成，AI 应用业务收入同比增长近八成，KA 客户数同比增长超 100%，订阅客户数同比增长近 110%，整体续费率维持在 98% 的高位。公司已累计服务超过 21 万家企业客户，覆盖 721 个细分行业的营销、销售、客服全场景。
东方财富（300059）证券研究所副所长陈果今日表示，“2026 年 6 月，恒生科技是历史性底部。”在市场整体修复的背景下，具备真实业绩支撑的 AI 应用标的，其估值修复弹性更受关注。
但今日港股普涨格局下，AI 板块短期涨幅已较大，也有分析人士表明，需关注获利回吐压力及全球利率环境变化对离岸市场的资金面影响。
