TD Cowen发表研报表示，亚马逊（AMZN）(AMZN.US)旗下云业务正加速增长，有望推动公司交出亮眼的二季度成绩单。该行预计，AWS第二季度营收同比增速将达35.5%，高于去年同期的28.4%，并较市场一致预期高出3.4个百分点。
分析师约翰.布莱克利奇(John Blackledge)将这一亮眼增长归因于生成式AI工作负载的快速攀升。他指出，随着亚马逊（AMZN）在AI基础设施领域的大规模投入逐步缓解供给瓶颈，公司正更好地满足日益增长的生成式AI需求。
布莱克利奇在致客户的报告中表示：“我们估算，亚马逊（AMZN）生成式AI相关营收规模约为69亿美元，环比增长88%，同比增幅接近500%。其中，与Anthropic相关的收入——包括Claude API调用、模型训练服务和聊天机器人——预计达46亿美元，约占AWS生成式AI总营收的三分之二。”
对于第二季度整体表现，布莱克利奇预计亚马逊（AMZN）总营收将达到2001亿美元，同比增长19.3%，较公司指引上限高出1%。其中，北美市场营收预计增长15.1%(上一季度为12.1%)，主要受配送速度提升及日常必需品需求强劲等积极基本面因素驱动。
展望第三季度，AWS同样将为业绩预期提供有力支撑。TD Cowen对亚马逊（AMZN）三季度营收和营业利润的预测分别较市场共识高出0.3%和3.2%，主要得益于AI需求带动的AWS营收持续加速增长。
布莱克利奇维持对亚马逊（AMZN）的“买入”评级，但将目标股价下调3%，以反映自5月以来该股出现的小幅回调走势。
