美银证券发布研报称，中国医药（600056）行业授权交易活跃，加上企业持续推进研发创新，将有利于板块估值重评。
石药集团（HK1093）(01093)近日宣布与阿斯利康（AZN）(AZN.US)签订合作协议，利用其siRNA药物发现及肝外靶向递送平台，共同开发两个肾病靶点的临床前候选药物(PCC)，将获得3,000万美元首付款，以及最高5.4亿美元及12亿美元的开发及销售里程碑付款，另加潜在单位数百分比特许权使用费。该行将首付款纳入预测，将2027年收入及纯利预测上调0.8%及2%，并上调长远销售预测，目标价由6.8港元上调至7.6港元，但由于核心上市药物持续面临销售压力，仍维持“跑输大市”评级。
该行指，信达生物（HK1801）(01801)宣布与礼来（LLY）(LLY.US)就CDK4/6抑制剂Verzenios达成中国内地商业化协议，相应将2026至2028年收入预测上调3.3%、5.3%及4.7%，目标价由116.8港元上调至119.2港元，评级维持“买入”，认为公司商业产品组合丰富及内部研发能力稳健。另外，固生堂（HK2273）(02273)亦宣布收购沙河医院（884301）及北京弘阳医院（884301）权益，美银证券维持其“买入”评级及目标价32.6港元不变。
