美银证券：紫金矿业第二季纯利逊预期 重申“买入”评级

美银证券发布研报称，维持对紫金矿业（HK2899）(02899)的“买入”评级，正面观点基于对铜价的建设性展望;铜、金和锂产量可见增长;强劲成本控制;以及估值吸引。该行指出，紫金矿业（HK2899）目前股价相当于2027年预测市盈率8倍，低于全球铜同业的12倍及金同业的11倍，风险回报吸引。目标价方面，H股目标价为43港元，A股目标价为39元人民币。

紫金矿业（HK2899）发盈喜，预期2026年上半年纯利达391亿元人民币，同比增长68%，相当于该行及市场全年预测的53%及47%。单计第二季，纯利为190亿元人民币，同比升45%，按季跌5%;经常性纯利为194亿元人民币，按季升5%，低于该行预期。该行认为，业绩逊预期主要由于紫金黄金国际（HK2259）(02259)第二季表现疲弱，若剔除相关影响，紫金矿业（HK2899）第二季盈利大致符合预测。