国盛证券：台积电业绩超预期，WAIC释放AI产业化信号

国盛证券（002670）7月19日发布电子行业研究报告，指出台积电（TSM）业绩全面超预期，验证AI高景气，先进制程主导地位强化。2026年第二季度，台积电（TSM）实现营收402.0亿美元，环比增长12.0%，同比增长33.7%；毛利率67.7%，超出指引上限。全球AI正从“生成式AI”向“代理型AI”转变，推升对先进制程晶圆需求。公司2nm制程正式商业化落地，收入占比为3%；7nm及更先进制程合计贡献晶圆收入的77%。台积电（TSM）今年三次加码资本开支，上调全年业绩预期，预计全年美元营收增速略高于40%。国盛证券（002670）认为，台积电（TSM）超预期业绩反映AI相关需求强劲，预计半导体（881121）产业链将迎来持续数年的景气周期（883436），封测厂商、半导体设备（884229）和材料将受益。WAIC2026在上海开幕，涉及国产算力、大模型、人形机器人（886069）等，释放AI产业化信号，国产AI产业正转向拼落地、拼商业的新阶段。