健康增长符合预期，国盛证券：维持健盛集团“买入”评级

8月4日，国盛证券（002670）研报指出，健盛集团（603558）(603558.SH)2026Q2扣非归母净利润同增9%，健康增长符合预期。订单及产品结构优化，棉袜、无缝服饰2026Q2收入预计均健康增长。公司深度布局国际化供应链，国内加强信息化与自动化建设，海外(越南+埃及)形成规模化量产与就近交付优势。公司于埃及购入30万平米土地，预计2026年全年启动建设，规划中长期建设涵盖棉袜、无缝、印染（884130）及辅料（884131）的全产业链基地，丰富国际化产能布局、分散贸易风险。现金流方面，公司2026H1经营性现金流量净额1.1亿元(同比下降主要系公司加大了原材料采购及产品备货)，约为同期归母净利润的0.7倍。公司是细分棉袜赛道企业，具备全球化、一体化生产链优势，加强核心管理团队建设。预计2026~2028年归母净利润分别4.05/4.73/5.31亿元，对应2026年PE为11倍，维持“买入”评级。