8月5日，华西证券（002926）研报指出，健盛集团（603558）(603558.SH)毛利率稳步提升，期待下半年无缝加速。2026H1公司收入/归母净利/扣非净利/经营性现金流分别为12.11/1.75/1.62/1.14亿元、同比增长3.40%/23.23%/18.55%/-54.94%，收入增长主要来自棉袜贡献。
此前判断公司无缝业务迎来改善，即解决了拓客户、提升产品开发能力、解决交期和质量问题后的收入和利润弹性，棉袜则有望随着南定工厂投产解决印染（884130）产能瓶颈问题；但从上半年来看，无缝表现仍弱于棉袜，但下半年随着旺季客户下单有望迎来改善。
长期来看，公司的智能化工（850102）厂、埃及扩产有望满足未来5-10年增长(埃及规划建设年产1.8亿双棉袜、1200万件无缝内衣及配套印染（884130）、辅料（884131）产能)均值得关注。维持“买入”评级。
