8月20日,花旗（C）发布研报称,该行将华润啤酒（HK0291）(00291.HK)2026至28年纯利预测分别下调13%、12%及12%,维持“买入”评级,但将目标价由39.8港元下调至34.23港元,该行继续列润啤为行业首选股。
华润啤酒（HK0291）上半年啤酒（884189）销售年度同比增长2%,不过,由于中端及以下产品均价下降及铝罐成本上升,润啤的毛利率年度同比收窄1.2个百分点。该行预期,由于下半年基数较低,预期润啤的全年啤酒（884189）销量将年度同比增长3%,啤酒（884189）EBIT利润率年度同比收窄10个基点。另外,管理层计划将派息比率提升至55%以上,或可支持股价。
