富瑞上调阿里巴巴-W目标价至184港元

富瑞发布研报称,阿里巴巴-W（HK9988）(09988.HK)云业务增长加快的趋势将持续,维持“买入”评级,港股目标价由179港元上调至184港元,并将阿里（BABA）(BABA.US)美股目标价由185美元升至190美元。

富瑞认为,阿里巴巴（BABA）截至今年6月底首财季收入同比增长9%,符合市场及该行预期,经调整EBITA同比跌30%至273亿元人民币,高于市场预期的256亿元及该行预测的262亿元人民币。管理层预期云业务收入将于未来数季持续加速增长,次财季AI相关产品年度经常性收入(ARR)将接近100亿美元,AI运算投资回报期约为三年,随着产品组合优化、自研平头哥芯片应用及多元化变现措施,回报期可进一步缩短至2.5年。