上证报中国证券网讯（记者 张雪）百济神州（HK6160）8月26日晚披露2026年半年度报告。上半年，公司实现营业总收入222.20亿元，同比增长26.84%；实现归母净利润32.71亿元，同比大增627.15%；基本每股收益2.26元，同比增长606.25%。
单季度来看，第二季度营业总收入116.75亿元，同比增长23.28%；归母净利润16.63亿元，同比增长205.5%，连续两个季度收入突破百亿元。
百悦泽全球销售161亿元 美国市场贡献超七成
作为公司商业化进程中最核心的增长引擎，BTK抑制剂百悦泽 （泽布替尼）上半年全球销售额达161.27亿元，同比增长28.7%。其中，美国市场贡献113.90亿元，同比增长27.2%，在公司上半年产品收入中占比约一半。
目前，百悦泽已在全球超过80个市场获批，是全球获批适应症最广泛的BTK抑制剂。在BTK抑制剂竞争版图中，百悦泽凭借ALPINE头对头试验中优于伊布替尼的疗效和安全性数据，持续巩固其作为首选BTK抑制剂的地位。公司预计于2026年下半年在美国、欧洲、中国和日本递交百悦泽用于套细胞淋巴瘤成人患者一线治疗的上市申请。
除百悦泽外，PD-1单抗百泽安 （替雷利珠单抗）上半年全球销售额达29.84亿元，同比增长12.9%。报告期内，百泽安在日本获批用于胃癌一线治疗，联合泽尼达妥单抗与化疗用于HER2阳性胃食管腺癌一线治疗的新增适应症上市申请已获美国FDA受理并获优先审评认定。
安进（AMGN）公司授权产品上半年销售额达20.65亿元，同比增长19.6%。整体来看，上半年公司产品收入为217.97亿元，同比增长25.6%，占总营收比重接近98%。
实体瘤布局加速推进 大幅上调全年业绩指引
在核心产品持续放量的同时，公司创新管线也持续取得关键进展。血液肿瘤领域，百悦达 （索托克拉，BCL-2抑制剂）已于2026年5月获得美国FDA加速批准，用于复发或难治性套细胞淋巴瘤成人患者。BTK降解剂Tacabrutideg（BGB-16673）持续推进，公司预计于2026年下半年基于2期研究数据递交潜在上市申请。
实体瘤领域，多项自主研发项目正加速向后期开发阶段迈进。在2026年美国临床肿瘤学会（ASCO）年会上，公司公布了CDK4抑制剂、B7-H4 ADC以及GPC3×4-1BB双特异性抗体等项目的最新临床数据。实体瘤管线正从早期临床全面迈向关键性开发阶段，为长期增长提供了丰富动力。
基于上半年的强劲表现，公司宣布大幅上调2026年全年财务指引。按中国会计准则口径，全年营业收入预测由436亿至452亿元上调至449亿至462亿元；营业收入扣除经营成本费用后的利润预期由48亿至55亿元上调至65亿至71亿元。
近期，东吴证券（601555）、交银国际（HK3329）、中邮证券、浦银国际等多家券商维持“买入”或“增持”评级，并密集上调目标价，其中浦银国际将A股目标价上调至361.4元，交银国际（HK3329）给予港股276港元、美股460美元的目标价。高盛（GS）、花旗（C）、美银等国际大行同样上调目标价并重申“买入”。机构一致认为，百悦泽全球放量持续超预期、盈利拐点确认，叠加实体瘤管线即将进入收获期，公司兼具短期业绩确定性与长期成长潜力。
