由于中东紧张局势升级，布伦特原油期货自7月底以来首次触及100美元大关。港股三大指数今日延续走低，截至收盘，恒生指数跌0.17%或42.22点，报25274.96点，全日成交额2049.45亿港元；恒生国企指数跌0.34%，报8369.05点；恒生科技指数跌0.76%，报4420.79点。
东吴证券（601555）认为，港股仍处在震荡整理阶段。除了关注美联储加息之外，还需动态关注中美会面前后，在关税、地缘、科技等方面潜在变化；警惕美伊冲突有长期化可能，市场相对低估地缘尾部风险。当前油价和航运仍按可控定价。一旦拖延，通胀预期和避险会同时回来，一边推升美债和加息担忧，一边压制风险偏好。
蓝筹股表现
联想集团（HK0992）(00992)表现亮眼。截至收盘，涨6.79%，报32.42港元，成交额31.42亿港元。财通证券（601108）最新测算显示，即使充分考虑可转债及认股权证行权可能带来的股本稀释，联想FY2026/27和FY2027/28对应目标价仍分别达到58.6港元和72.2港元，较当前股价分别存在90%以上和140%以上的潜在上涨空间。
其他蓝筹股方面，潍柴动力（000338）(02338)涨6.45%，报34.02港元；中国宏桥（HK1378）(01378)涨4%，报24.46港元；海底捞（HK6862）(06862)跌9.14%，报10.34港元；万洲国际（HK0288）(00288)跌4.38%，报7.1港元。
热门板块方面
盘面上，大型科网股多数回调，百度（BIDU）集团逆市涨近3%。市场呈明显的结构性分化：AI硬件链一枝独秀充当领涨主力，光通信概念受光博会开幕与隔夜美股映射双重提振逆市领涨，曦智科技涨逾19%、长飞光纤光缆（HK6869）涨超7%，现货黄金重回4400美元，黄金股震荡走高；电力设备、航运股等表现亮眼；另一边，股东减持套现超27亿港元，海底捞（HK6862）放量重挫；内房股、消费（883434）股承压。
光通信概念逆市领涨。截至收盘，曦智科技-P（HK1879）(01879)涨19.19%，报371.4港元；长飞光纤光缆（HK6869）(06869)涨7.24%，报183.6港元；汇聚科技（HK1729）(01729)涨7.42%，报19.25港元。
第27届中国国际光电博览会（CIOE）今日起一连三天在深圳国际（HK0152）会展中心举行，本次展会将集中展示1.6T高速可插拔光模块、CPO/NPO共封装光学、MPO高速光纤连接器等前沿方案。与此同时，隔夜美股光通信概念股因重磅商业合作逆势爆发。高通（QCOM）宣布与亚马逊（AMZN）达成横跨多代产品的定制AI芯片合作协议，该合作深度涵盖用于连接计算组件的高速光连接技术，预计十年内相关芯片订单最高可达600亿美元。同时，康宁（GLW）公司宣布与美国电信巨头Verizon签署了一项持续至2032年、价值数十亿美元的多年期供应协议。
航运股震荡走高。截至收盘，中远海能（HK1138）(01138)涨5.11%，报18.91港元；太平洋航运（HK2343）(02343)涨3.75%，报4.43港元。
受地缘冲突、极端气候扰动等因素叠加影响，今年以来油轮、干散货两大细分赛道运价持续走高，行业传统季节性波动规律被打破。招商证券（HK6099）指出，油运方面当前VLCC运价已重新回升至16至17万美元/天，全球库存处于较低水平，预计9月至明年补库需求逐步释放；干散货方面，受气候及运河拥堵影响，三季度景气度预计维持高位，若四季度至明年厄尔尼诺现象加剧并导致运河干旱，运价或进一步上行。
黄金等有色股活跃。截至收盘，中国有色矿业（HK1258）(01258)涨3.08%，报17.71港元；灵宝黄金（HK3330）(03330)涨2.37%，报24.16港元。
现货黄金午后持续拉涨，站上4400美元/盎司，终结此前三日连跌态势。机构指出，短期联储表态压制金属价格，但“金九银十”传统需求旺季临近，将对价格形成实质性支撑。铜低库存叠加去库加速，价格韧性突出；铝供给扰动减弱后，内需回暖信号初显；锂价受益于下游排产高增与云母矿复产不畅，有望反弹。此外，贵金属（881169）虽短期承压，但美国通胀与就业数据持续走弱，叠加央行购金与美元信用弱化趋势未改，中长期金价中枢仍上移。
煤炭（850105）股延续涨势。截至收盘，力量发展（HK1277）(01277)涨4.67%，报2.13港元；中国神华（HK1088）(01088)涨2.72%，报46.86港元；兖矿能源（HK1171）(01171)涨2.76%，报13.79港元。
近期煤价加速上涨。数据显示，9月4日，秦皇岛港5500大卡动力煤市场价962元/吨，环比上周上涨81元/吨，同比上涨282元/吨，创2023年10月以来新高；9月4日，山西产主焦煤市场价2395元/吨，环比上周上涨179元/吨，同比上涨1139元/吨，创2022年6月以来新高。国泰海通（601211）证券指出，价格上行是提升行业业绩的最核心因素。展望下半年，该行预计煤价中枢进一步提高，拉动煤企业绩。
热门异动股
优地机器人（HK3231）(03231)首日挂牌大涨。截至收盘，涨153.84%，报36.68港元。
9月9日，优地机器人（HK3231）成功于港交所主板正式挂牌上市，成为港股全场景商用服务机器人第一股。本次发行获得市场热烈追捧，公开发售超额认购140.02倍，成功引入商汤集团、58同城旗下机构作为基石投资者。资本市场对公司赛道价值与成长潜力高度认可。
江波龙（HK9976）(09976)上市次日续挫。截至发稿，跌10.1%，报210港元。
江波龙（HK9976）折价发行与减持引发关注，此次H股发行价较9月7日A股收盘价358.22元折价逾四成，一个月前，江波龙（HK9976）刚以560元每股完成一轮37亿元的A股定增，另一方面，年内江波龙（HK9976）多名董事及股东还在A股高位减持。
海底捞（HK6862）(06862)放量重挫。截至发稿，跌9.14%，报10.34港元。
据交易文件显示，海底捞（HK6862）的股东SP NP通过出售2.59亿股股票筹集了27.5亿港元资金。股票出售价格定为每股10.62港元，较周二收盘价折让6.7%，由瑞银（UBS）担任单一账簿管理人。值得一提的是，根据历史公告信息，本次减持股票的相关实体的实控人即为海底捞（HK6862）创始人张勇妻子舒萍。
中船防务（HK0317）(00317)续现五连阳。截至发稿，涨6.25%，报14.8港元。
8月新船价格指数186.34，同比增长0.04%，环比增长0.46%，连续5个月回升。国金证券（600109）认为，船价进入二次上涨通道的趋势牢牢确立。船价上涨提升了订单的远期利润贡献，国内船企业绩高增长的持续性延长。
潍柴动力（000338）(02338)再度走高。截至发稿，涨6.45%，报34.02港元。
华创证券指出，潍柴动力（000338）上半年发电产品销量6.5万台、同比增长31%，其中M系列大缸径发动机6700台、同比增长32%。同期数据中心柴发销量1400余台，已超越2025年全年总量，并成功切入全球顶级数据中心及头部云厂商核心供应链。
