剑桥科技：光模块600万年化产能提前实现，NPO预计明年一季度小批量发货利好

9月9日，剑桥科技（HK6166）（06166.HK）投资者路演活动中披露，公司2026年底前不低于600万年化产能目标已提前实现，年内有机会达到千万级，明年产能目标继续向上爬坡。公司已在CIOE展出已量产的多款800G OSFP、1.6T OSFP及ELSFP外置光源产品，以及6.4T/7.2T NPO样机。NPO方面，公司已与包括头部云厂商在内的多个客户进行定制开发，预计下半年送样测试，明年一季度有望小批量发货，大批量预计在明年二三季度后，相关时间节点基于客户反馈，不构成公司承诺。1.6T产品已在三个客户完成测试，当前全行业面临DSP芯片供应短缺，若该问题得到有效解决将对放量带来积极影响。ELSFP外置光源仍处于小批量发货阶段。毛利率方面，今年上半年光模块收入中800G产品占比上升带动毛利率提高，当前800G产品单价区间300-380美元，平均约350美元，后续价格年降幅度预计不会很大。薄膜铌酸锂相关技术为联合研发，预计今年底拿到10-15公里第一版本产品，下一版将做3.2T相关产品。本次活动不涉及未公开披露的重大信息。