2026年的A股市场，明显的结构性分化让投资者感到困惑。上半年主要大盘指数虽整体收涨，但个股走势分化明显。
九方智投控股创始人、董事会主席兼CEO陈文彬
与此同时，市场信息量呈指数级增长，个人投资者选股、择时与资产配置的决策难度也显著上升。九方智投控股（HK9636）旗下上海九方云智能科技有限公司副总经理张培红补充，“近30年来，上市公司数量从几十家增至如今的五千余家，个人投资者数量从早期的百万级增长到2.5亿，日均成交额从2.7亿元攀升至1.7万亿元。”市场扩容与信息爆炸同步发生，传统以个人经验为核心的投顾模式在效率与系统性上逐渐暴露局限。
这正是“股道智航”升级的起点。9月9日，九方智投正式推出全面升级的“股道智航”投顾产品，发布“九方灵犀”“AI淘金指PLUS”“多元量化ETF策略”三大功能模块。陈文彬表示，“未来的市场表现和投资者的分化可能会更加明显，认清形势、快速学习、适应新的逻辑，才是应对之道。”此次升级正是以“AI+量化”双引擎对投顾服务体系进行系统性重构，旨在为个人投资者提供更智能、更专业、更系统的投资决策支持。
AI深度进化：从“信息平权”迈向“认知平权”
在AI能力升级方面，九方智投依托自研的九章证券大模型，为“股道智航”提供了底层技术支撑。其推出的智能体产品“九方灵犀”不再是传统意义上的问答工具，进化为拥有链式推理能力，为用户提供决策辅助参考的多智能体投顾系统。
“打造你的专属AI智能投资助手”，九方智投人工智能（885728）中心高级总监王冰这样介绍“九方灵犀”的定位，她将其概括为三个关键词：“更懂你、更专业、会工作”。她进一步解释了产品在“更懂你”方面的技术逻辑。
在功能层面，“九方灵犀”构建了“龙虾盯盘”“智能诊股”“智选好股”“账户诊断”等多智能体协同架构。用户可以直接通过自然语言询问账户状况，例如“我的账户怎么样？最近的回撤来自哪里？”，系统可进行全账户归因体检，识别结构短板和潜在风险，逐只分析持仓盈亏，并结合策略池提供参考意见。
“盘前，灵犀可以做持仓早检，告诉用户今天最该关注什么；盘中，实时盯盘解码异动对持仓的影响；盘后，复盘结果，为用户提供下一步的判断依据。”王冰总结，通过这些机制，用户无需时刻关注全市场动态，系统会将与持仓相关的重要信息和影响主动推送给用户。
“九方灵犀”还搭载了“大咖技能”板块。王冰介绍，该板块把九方首席投顾、明星导师长期积累的方法和实战经验，沉淀为可随时调用的能力，试图让AI更好地理解每位投资者的具体需求。但正如她所说，“AI并不是替用户做所有判断，而是用专业能力接过那些重复、耗时的工作，让用户把时间留给真正重要的决策。”
量化策略加持：从“经验驱动”升至“纪律执行”
如果说“九方灵犀”赋予投资者“看得懂”的智慧，那么“AI淘金指PLUS”则提供了“做得好”的底气。量化技术的深度融入，则为“股道智航”注入了严格的“纪律”，也为投资者提供了一套可量化、可解释的参考工具。
九方智投金融工程部总监邱颖骏分析，普通投资者正面临四大现实困境。“首先是数据膨胀，市场5000多只股票，指标纷繁不一；第二，机构降维入场，量化基金规模激增，算法驱动的买卖盘让静态交易规则面临挑战；第三，传统信号钝化，部分经典指标常被反向利用；第四，数据背后真相难寻，真假交织的信息容易误导交易决策。”九方智投给出的方案是，针对交易型客户推出指标产品“淘金指”，针对配置型客户推出“多元量化ETF策略”。二者互为补充，构成“股道智航”量化板块的两大基本产品线。
“AI淘金指PLUS”拥有一套基于数百项量价、资金、情绪特征的AI智能推演引擎。此外，“淘金指PLUS”的“资金博弈魔方”功能，以极简的四象限结构呈现主力与散户的资金流向，帮助用户更直观地理解资金博弈格局。
在资产配置端，据中信证券（600030）、同花顺（300033）、国泰海通（601211）证券、景顺（IVZ）长城基金近日联合发布的《2026ETF客户投资行为洞察报告》，ETF渗透率已提升至20.5%，但投资者依然普遍面临“择基难、择时难、风控难”三大痛点。全市场ETF产品已达1595只，选品难度持续增加。九方智投的“多元量化ETF策略”就包含了攻守平衡策略、多资产策略和行业进取策略三款不同风格的产品，分别适配不同风险偏好的投资者。
“量化真正的竞争力，不只是漂亮的历史回测，而是持续进化的能力。”邱颖骏透露，“‘淘金指’后续将进一步扩大覆盖市场，并继续优化信号模型；‘多元量化ETF策略’也将增加风格选品，满足更多的风险偏好需求。”
双引擎驱动成果落地，重构普惠投顾新生态
9月9日的发布会，集中展示了“股道智航”AI+量化双引擎的升级成果。圆桌交流环节，来自投顾机构、学术高校、头部券商与科技平台的多方嘉宾，围绕“从辅助到大脑，AI原生如何改变证券投顾”展开深度对话。
九方金融研究所联席所长胡祥辉指出，智能投顾的内涵在过去十年里发生了质变。“21世纪10年代，以美国Betterment为代表的早期智能投顾，解决的是资产配置自动化，填问卷、测风险、配一篮子ETF、定期再平衡，底层是规则引擎。而今天的AI原生投顾，是机器第一次拥有了理解、推理、表达的能力。它可以对话，可以解释判断依据，也可以持续跟踪用户持仓。这是质的飞跃。”
共识之下，瓶颈同样清晰。上海交通大学上海高级金融学院实践教授胡捷指出了AI投顾从实验室走向产业落地的三大制约，“一是数据质量与可得性的矛盾，真实金融数据充满噪声和结构性断裂；二是过拟合与泛化能力的挑战，历史规律未必预测未来；三是监管合规与伦理约束，AI决策需满足可审计、可追溯要求。”国泰海通（601211）研究所副所长刘欣琦也提到了行业共性痛点，比如模型幻觉、数据口径壁垒、算法黑箱与追溯冲突，以及投入产出比压力和组织激励体系滞后等等。
瓶颈也倒逼路径选择。刘欣琦认为，证券投顾的底层逻辑始终是客户价值实现，而非单纯的交易达成。传统以佣金代销为导向的卖方驱动模式，正在向买方投顾与人机协同并重演进，关键判断由持牌投顾承担，标准化分析、内容生产与及时响应交由算法完成。他提到，“九方灵犀”智能体正是这一趋势的实践案例，推动投顾服务正从“人找服务”走向“服务找人”。
阿里云新金融行业线云创中心总架构师宁江彬介绍，阿里云内部用“三把尺”衡量一家机构在AI投顾领域的进展，即AI是否进入核心决策链路，是否有人敢于为AI的输出结果承担责任，产出能否沉淀为可复用资产。基于此，他认为行业整体仍处于“从浅水区向深水区探索”的阶段。
随着AI能力的持续输出，九方智投的智能投顾体系在金融垂直领域逐步落地。今年8月，“九方灵犀”正式入驻腾讯WorkBuddy及阿里千问平台。从共识到瓶颈、从路径到验证，九方智投正在以AI+量化的双引擎，推动普惠投顾从理想走向现实。
厚积薄发，终成“智航”
“股道智航”此次升级，是九方智投长期深耕科技与投研的集大成之作。据母公司九方智投控股（HK9636）中期业绩报告披露：2026年上半年，九方智投控股（HK9636）累计投入研发费用约1.67亿元，同比增长13.7%。依托母公司研发资源支撑，九方智投旗下九方金融研究所，已搭建起由首席经济学家、投研专家、资深IP及持牌投顾组成的148人金字塔式研究团队；同时，公司649名持牌投顾持续夯实专业服务（884257）能力。一组组数字背后，是一家金融科技公司对于专业投顾服务的持续深耕。
在AI领域，九方灵犀助手已服务百万级用户。业绩报显示，上半年智能投顾AI问答Token消耗量约2543亿，约为2025年同期的8倍。未来，九方智投将持续深耕事实增强、结构化推理、可控智能体三大方向，依托金融数据与自研大模型双轮基座打造可信金融智能体系。
从“股道领航”到“股道智航”，一字之变的背后，是九方智投在投顾服务模式上的一次重新定义。正如张培红在发布会上所言，“这不只是一款新品，更是一场正在发生的行业变化”。“九方灵犀”让专属投顾走进每个人的手机，“AI淘金指PLUS”让量化分析触手可及，“多元量化ETF策略”让科学配置有章可循，三大功能形成完整闭环，从认知到辅助决策，从择时到配置，投资路上那些鸿沟，“股道智航”正在用技术与匠心填平。
