高盛：上调中生制药目标价至9.07港元，维持“买入”评级

9月14日，高盛（GS）发表报告指，中生制药宣布拟以现金44.8亿元，按约19倍过去12个月市盈率估值，增购附属公司正大天晴额外5%股权；完成后有效持股将由60%升至65%。管理层指交易具策略吸引力，可在较香港上市同业约26倍市盈率折让下，增加对集团核心盈利及创新引擎（399050）的敞口。该行维持中生制药2026年盈利预测大致不变，并将2027年及2028年盈利预测各上调9.1%，主要反映正大天晴少数股东权益下降，以及全资附属公司LaNova及Hygieia商务拓展贡献概率提高。该行维持对其“买入”评级，并将目标价由8.65港元上调至9.07港元。