国盛证券：维持豪威集团“买入”评级，模拟借AI光通信打开第二曲线

9月16日，国盛证券（002670）研报指出，豪威集团（603501）(603501.SH)CIS向智驾与新兴迁徙，模拟借AI光通信打开第二曲线。AI拓展视觉感知边界，新兴应用成为增长来源，高阶智驾与手机高端化推动CIS价值升级。2026年上半年，公司图像传感器（885946）业务来自新兴市场的收入为17.26亿元，同比增长47.12%，其中专业影像终端、机器视觉（886002）与机器人收入分别增长53.36%、71.15%。高速光模块放量与模拟芯片价值提升共振，豪威光通信业务已实现量产导入。同时公司完成对翌创的控股收购，补充数字电源控制能力，并持续布局光交换相关产品。AI相关产品带来的供需紧张不断蔓延至其他品类，当前晶圆制造产能供应日益紧张，行业涨价趋势明确。2026上半年，公司拟分别向荣芯半导体（881121）、睿晶半导体（881121）增资10亿元、2亿元，完成后预计持股5.88%、5.13%。坚定看好国产CIS龙头的未来发展，维持“买入”评级。