10月9日，海光芯正（HK1191）(01191.HK)盘中跌超10%，截至11时15分，跌10.08%，报101.70港元/股，成交额13073.86万港元。
消息面上，摩根士丹利（MS）10月1日研报判断美国FCC对中国产光模块限制最可能在3.2T代际落地，但存在美国含量豁免路径，非全面封杀。中金研报称2027年光通信行业高景气度确定性抬升，部分高速光芯片订单排期延伸至2028年及以后。中泰证券（600918）指出行业景气处上行周期（883436）。
9月29日国盛证券（002670）研报称，随着高速光模块放量、卡位NPO/CPO赛道及产能爬坡，预计2026至2028年收入约21.0、101.7、149.1亿元，归母净利润约-0.3、8.6、16.0亿元，给予220港元目标价，首予买入。公司展出自研硅光1.6T光模块和6.4T NPO，订单指引排满2027年，下半年1.6T光模块出货供给海外头部AI算力客户。9月7日纳入港股通后近5个交易日获南向资金净增持63.55万股。
