SHR-1139银屑病Ⅱ期数据积极，广发证券：维持恒瑞医药“买入”评级

10月12日，广发证券（HK1776）研报指出，恒瑞医药（HK1276）(01276.HK)SHR-1139银屑病Ⅱ期数据积极，具备全球best-in-disease潜力。该行预计公司26-28年EPS分别为1.40、1.70、2.06元/股。本次数据进一步验证SHR-1139的疗效及超长效潜力，强化公司自身免疫领域创新管线的竞争力，考虑其行业龙头地位，参考可比公司，给予其26年50倍PE估值，对应A股合理价值为69.98元/股，维持“买入”评级。同时按当前AH股溢价比例计算H股合理价值为71.70港元/股，维持“买入”评级。