高盛（GS）发布研报称，上调药明康德（603259）(02359)H股目标价，同时将A股目标价上调至213元人民币，维持“买入”评级。该行基于管理层在2026年第三季度的表态，对公司2027财年业绩能见度更有信心，因此将2026至2028财年经调整净利润预测上调1%-4%，并相应上调目标价。
该公司CDMO订单强劲，早期阶段业务复苏，增强了其2027财年的业绩能见度。管理层强调，2026年前9个月新订单同比增长约60%，表现强劲，主要得益于三期临床及商业化阶段小分子项目加速推进，以及早期药物发现业务全面复苏。后者受到生物科技领域融资回暖及人工智能（885728）药物发现新兴机遇的有力支持。
为满足上述潜在需求，公司计划于2027年加快产能扩张。管理层预计，尽管产能上升，但受益于运营效率提升、规模效应以及即将完成的高质量项目，公司利润率仍将保持稳健。
