小摩：予农业银行“增持”评级 目标价7.35港元

摩根大通（JPM）发布研报称，在限制期结束后，将农业银行（HK1288）(01288)评级由“未评级”调整为“增持”，并给予7.35港元目标价。该行预计，农业银行（HK1288）2026至2028年每股盈利将分别增长5.9%、5.2%及5.4%。

摩根大通（JPM）指出，农业银行（HK1288）资产质量改善，不良贷款拨备覆盖率为四大内银中最高，为未来盈利提供更多缓冲空间。此外，该行海外敞口较低，受海外市场衰退风险影响较小。不过，农业银行（HK1288）核心一级资本充足率相对较低，风险加权资产增长较高。