融资盘回流规模偏小 市场波动幅度收敛

2018-04-16 07:12:03 来源: 投资快报

  摘要:上周两市融资余额约为9948亿元,较前周净流入约20亿元。融资盘回流规模偏小,局部热点活跃。融资交易频率下降,融券余额明显上升。有色、医药和软件服务板块融资盘流入居前。海南板块再度迎来政策性驱动行情,博彩和新能源汽车行业受惠。当前市场情绪偏谨慎,投资者仓位不宜过重,可在回落中继续关注科技类和医药类的龙头个股。

  一、融资盘回流规模偏小,局部热点活跃

  上周沪指涨0.89%,沪深300涨0.42%,创业板指跌0.67%,两市日均成交金额较前周减少11%。两市融资余额至上周五约为9948亿元,较前周净流入约20亿元,增幅约为0.2%,其中沪市融资盘净流出16.5亿元,深市净流入约3.5亿元。全周流入前高后低,周一、周二合计净流入19亿元,周三、周四合计净流入10亿元,周五转为净流出约9亿元。

  上周本栏提到:“当前市场情绪偏谨慎,博鳌论坛即将开幕,开放创新是主题,医药板块再迎利好。可在回落中继续关注科技类和医药类的龙头个股。”

  前周清明假期和贸易摩擦气氛升温,市场情绪稍转谨慎,融资盘避险流出近30亿元,节后融资盘单周回流约20亿元,且融资交易周转率下降、日均成交金额减少,整体情绪并未明显回升,市场呈现区间震荡,但局部热点保持活跃的格局。创业板成交金额与两市总成交金额之比,已连续第三周保持在20%上方。深市融资盘流入规模较小,短线资金对创业板参与力度减弱,但中长线资金对科技类龙头股票的介入力度在渐渐提高。

  四月进入业绩密集披露和分红公告时间,宝钢股份600019)公布高派息的分红方案,太钢一季报业绩大幅增长,带动钢铁板块和高分红能力的银行板块整体反弹,但前期屯积的融资盘有小幅减仓迹象。国务院对进口抗癌和创新药及互联网医疗与知识产权等再出利好政策,医药医疗板块表现活跃,融资盘持续流入。上周二博鳌论坛我国领导人宣布:大幅度放宽市场准入;中国真诚希望扩大进口,将相当幅度降低汽车进口关税;加强知识产权保护。美国领导人发推特表示感谢,中美贸易战气氛暂时大幅缓和,稳定市场信心,但贸易谈判需要长时间解决,中间变数仍多,市场情绪仍未明显回暖,全周融资盘仅是小幅回流。

  二、政策驱动海南板块,博彩和新能源汽车受惠

  上周五,习近平总书记宣布一系列海南改革新政,周末国务院发布《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》,从海南的战略定位、发展目标等,给出了细化安排。海南板块将迎来再一次的政策驱动行情,不过海南本地股中两融品种较少,其中海航控股600221),海航基础600515),华闻传媒000793)、洲际油气600759)都处于停牌阶段,剩下的两融品种有海马汽车000572)、海南橡胶601118)、海虹控股000503)、罗顿发展600209)和中国国旅601888),体量总体有限。与去年同期的雄安行情相比,两融市场上估计难以出现融资盘大幅流入海南板块的资金推动型行情,而且做多情绪如果短期集中释放,对板块的中长线走势未必有利。

  另外,意见内容中,提到的“探索发展竞猜型体育彩票和大型国际赛事即开彩票,鼓励发展赛马运动,逐步禁止销售燃油汽车”将对相关博彩行业和新能源汽车行业的股票将产生积极影响,新能源汽车业的发展再次获得中央政策的强有力保障。

  三、融资交易频率下降,融券余额明显上升

  上周融资买入额为1822亿元,日均值为364亿元,较上周的日均值减少14.5%。上周融资买入额占融资余额比为3.6%,较前周的4.3%明显回落。融资买入占成交比为8.18%,较前周8.36%有所回落。区间震荡,局部活跃行情对融资盘吸引力不大。当前融资余额处于2016年以来的相对高水位,融资盘持续加仓力度不足。

  上周偿还额为1802亿元,日均值为360亿元,较前周的日均值减少17.4%,贸易摩擦气氛缓解后,市场信心回暖,平均维持担保比例提升到260%附近。融资市场持股意愿上升,偿还减少幅度较大,偿还金额处于春节以后的最低水平。

  上周融资买入与偿还额合计约为3625亿元,与前周五的融资余额9928亿元比较,周换手率为36.5%,与前周折算的43.3%明显下降,进入整体人气不足阶段。经历了一月份蓝筹冲高,二月份外围大跌,三月份两会,四月份贸易战之后,市场的波动幅度逐步收敛,成交金额有所减少,整体活跃度下降。

  与两市的周成交金额22290亿元相比,上周融资交易占比为16.2%,与前周的16.9%有所减少,是去年下半年以来的最低值。去年的价值行情之后,融资市场的风险偏好品种已集中于绩优蓝筹龙头,蓝筹行情整体处于盘稳阶段,融资交易频率伴随大幅降低。

  上周五融资余额约为53.5亿元,较前周增加约5亿元,接近一月份的高位。

  四、有色、医药和软件服务板块融资盘流入居前

  上周板块融资盘净流入居前的有:有色7.42亿元,医药生物4.99亿元,软件服务4.01亿元,酒3.35亿元,家用电器3.2亿元,医药中成2.24亿元,水泥2.12亿元,商业2.08亿元,军工1.88亿元,农药化肥1.75亿元。

  上周个股融资盘净流入居前的是: 贵州茅台600519)3.2亿元,盛屯矿业600711)2.86亿元,复星医药600196)2.49亿元,万达信息300168)2.21亿元,美的集团000333)1.82亿元,网宿科技300017)1.74亿元,东方财富300059)1.68亿元,航天信息600271)1.66亿元,上海医药601607)1.50亿元,永泰能源600157)1.36亿元。

  五、后市研判

  大盘区间震荡,市场情绪整体偏谨慎,投资者仓位不宜过重,可在回落中继续关注科技类和医药类的龙头个股。

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责任编辑:zqn

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