两融透析:融资加速流入 热点逐步扩散

2021-01-11 09:24:01 来源: 投资快报

  刘然

  简评:两市融资余额上周五约为为15264亿元,较前周五大幅净流入约444亿元。融资盘加速流入,结构化特征明显。开仓力度大幅提升,人气局部炽热。北上资金流入速度弱于融资盘。锂电池和电子融资盘流入居前。春节行情正在进行,人气仍未全面炽热,继续聚焦制造业恢复和年报业绩。投资者可继续积极关注绩优成长的电子、化工和有色行业龙头个股。

  一、融资盘加速流入,结构化特征明显

  上周沪指上涨2.8%,创业板指继续大涨6.2%,两融股票加权价格指数涨3.9%,日均成交金额较前周增加34%。上周五两市融资余额为15264亿元,较前周五大幅净流入约444亿元,增幅约为3%。其中沪市净流入244亿元,深市净流出约200亿元。周一至周四分别净流入234亿元、98亿元、57亿元、62亿元,周五转为净流出约11亿元。

  上周一本栏提到:龙头作用非常显著,创业板近900只股票,流通市值前五十位的龙头股合计占创业板总流通市值的50%,其它800多只创业板个股走势并不如人意,市值占比不断降低。龙头股的市值抬升得益于全年融资盘、北上资金和公私募基金的流入和认同。春节行情值得期待,继续积极关注绩优成长的行业龙头个股。

  上周融资盘流入是去年8月份以来的单周流入最高,是11月份以来的加速流入,人气明显提升,热门板块继续是光伏、锂电池、军工和有涨价预期的饮料食品、造纸。龙头趋势加强。

  虽然过去两周沪深大盘呈突破上扬态势,但仍保持结构性特征。从12月28日到上周五的两周跨年行情中,两市4100家上市公司中,上涨家数为1365只,占比为1/3.另外2/3表现远不如大盘或为下跌。很多投资者赚了指数不赚钱。市场两极分化非常明显。究其原因就是注册制之下,科创板和创业板不断新股上市,注水非常多,越来越多股票不值钱了。另一方面,除了光伏、锂电池和芯片行业蓬勃发展,蛋糕越做越大之外,大多数行业呈现明显的存量维持、赢家通吃、寡头垄断的趋势特点。

  上周的平均维保为280%,较前周五的277%有所提升。在负债增加3%的情况下,维保继续上升,显示融资盘的净资产单周盈利超过3%,盈利面进一步扩大,后期融资盘维持流入态势。

  二、北上资金流入强度弱于融资盘

  与融资盘单周净流入444亿元相比,另一重要方向的北上资金上周净流入191亿元,连续第十周净流入,其中沪股通流入105亿元,深股通流入86亿元。先扬后抑,周一、周二净流出5亿元和44亿元,周三至周五转为净流入2亿元、33亿元和206亿元。虽然周五流入金额为历史次高,但全周流入强度开始弱于融资盘。

  个股净流入当周前十的是:东方财富300059)37亿元,顺丰控股002352)18亿元,上海机场600009)14亿元,海螺水泥600585)14亿元,东方雨虹002271)14亿元,贵州茅台600519)14亿元,牧原股份002714)13亿元,韦尔股份603501)13亿元,比亚迪002594)11亿元,上汽集团600104)10亿元。

  从去年11月以来北上资金累计净流入1343亿元。光伏、锂电池、白酒、医药、券商的龙头个股等流入明显。

  三、开仓力度大幅提升,人气局部炽热

  上周融资买入额为5962亿元,日均值为1192亿元,较前周的日均值继剧增48%。融资买入额占两市成交之比为10%,较前周的9.1%有所上升,融资买入与融资余额之比为8.1%,较前周的5.4%大幅上升。大盘放量上行,龙头股和ETF的赚钱效应进一步提升,热点有所扩散,融资盘开仓力度加大。

  上周融资偿还额为5518亿元,日均值为1103亿元,较前周的日均值大幅增加37%。龙头和板块结构明显分化,调仓换股行为增加。

  上周融资买入与偿还额合计约为11480亿元,日均值较前周增加43%,较大盘日均成交的34%的增幅显著上升,显示融资市场的活跃度较高。

  与上周的融资余额14820亿元比较,周换手率为78%,较前周的54%明显上升,人气从积极转入局部炽热。

  与两市上周成交金额59475亿元相比,上周的融资交易占比为19.3%,较前周的18.1%有所上升,与峰值21%区间还有一定距离。

  上周五融券余额约为1462亿元,较前周增加92亿元,创历史新高。

  四、锂电池和电子板块融资盘流入居前

  上周板块融资盘净流入居前的是:锂电池37.05亿元,电子33.51亿元,新能源光伏33.27亿元,军工32.53亿元,有色27.69亿元,饮料食品18.56亿元,酒18.30亿元,电气设备17.83亿元,医疗服务17.03亿元,化工16.39亿元,证券16.17亿元,通信设备15.70亿元。

  上周个股融资盘净流入居前的是:隆基股份601012)11.77亿元,宁德时代300750)10.04亿元,海康威视002415)9.90亿元,爱尔眼科300015)9.4亿元,中国平安9.17亿元,兴业银行8.77亿元,比亚迪5.86亿元,立讯精密002475)5.17亿元,万 科5.04亿元,中信证券5亿元,歌尔股份002241)4.2亿元,盛屯矿业600711)3.78亿元,招商银行3.69亿元。

  六、后市研判

  春节行情正在进行,人气仍未全面炽热,继续聚焦制造业恢复和年报业绩。投资者可继续积极关注绩优成长的电子、化工和有色行业龙头个股。

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责任编辑:jhb

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