精准预测2月大溃败的分析师:美股“失去的十年”要来了

2018-10-13 00:15:35 来源:
利空

  同花顺300033)财经讯 Stifel Nicolaus股票策略师Barry Banniste在本月稍早的报告中提醒称,投资者需要准备好迎接美股熊市。这位分析师曾精准预测今年2月美股大溃败。

  Banniste在采用了周期调整市盈率(CAPE比率)、托宾Q理论以及家庭持股情况三种方法分析之后,表示2018-2028年的标普500指数回报率将非常低,且模型显示,到明年2月底,标普500指数将跌至2283点,与峰值相比,这已经下挫了20%以上,符合熊市定义。

  在报告中,Banniste分析指出,如果民主党人在中期选举中拿下众议院,全球局势可能更为紧张。此外,随着美元进一步上涨,EPS预估将被削减,市场的下跌速度将超出美联储的预期。

  Banniste建议投资者转向防御性板块,如消费者日用品、医疗保健和公用事业板块。

  针对美国股市,麦格理将美股近日暴跌的主要原因归于上涨的美债收益率,本次暴跌的催化剂为10年期美债收益率接近3.25%。不过,与2013-2018年期间其他的美股回调不同,本次修正伴随着薪资成本上升、能源指出攀升、利率成本增加,这导致了利润被挤压。如果公司利润因此被挤压,美国股市就不太可能持续上涨。

  渣打银行建议投资者“看淡”近期抛售潮,不要对市场走势反应过度,近期是在给股市降温。

  10月12日周五,美元指数在95附近徘徊,当前站于95上方。今天英镑过得不太“安生”,先是遭到爱尔兰外长实力泼冷水,其称目前没有达成任何内容,“我认为我们最近在报纸上看到的乐观情绪可能没有充分的根据。”英镑/美元应声下跌。此后,媒体报道称,英国脱欧官员们在磋商时提出延长脱欧过渡期的想法,英镑/美元维持超过0.4%的跌幅,徘徊于日低1.3171附近。

  (日内主要货币对美元走势,来源:Trading View,点击图片即可轻松开始交易~)

  汇市方面,机构表示,美元涨势将不及2-8月;欧元/美元上行可能受阻于1.1625附近;英镑/美元仍会在1.27-1.35区间交投;若紧张局势蔓延至汇市,美元/日元或下破110;中期仍然看空瑞郎;澳元再度疲软空间有限;建议做空加元/日元。

  商品方面,机构指出,“不那么看多”原油。

  美元涨势将不及2-8月

  摩根士丹利预计,美元仍会再上涨,不过涨势将不及今年2-8月那般强劲。该机构指出,美债收益率上扬将会导致美国资产波动性攀升,海外买家所持美国资产规模会下降,所以下一波美元升值将受限。美元将对股市敏感和资本输入型国家的货币升值,如新兴市场货币、加元、澳元和纽元。

  欧元/美元上行可能受阻于1.1625附近

  技术面上,德国商业银行表示,欧元/美元上行可能受阻于1.1625附近。继续支持上行,不过仍还有很多工作需要完成。1.1411水平是位于1.1325的200周均线和1.1301近期低点的最后防线。

  英镑/美元仍会在1.27-1.35区间交投

  西太平洋银行提示英镑交易者称,下周可关注就业、通胀和零售活动报告数据。随着英国退欧的不确定性增加,英国投资和就业环境可能会面临压力,实际工资增长将受到抑制,如果数据不佳,英镑料将走软。此外,英国退欧谈判进程仍是英镑的主要驱动力,据报道,下周有望公布的退欧提案草案或缺乏细节,预计英镑/美元仍会在1.27-1.35区间交投。

  若紧张局势蔓延至汇市,美元/日元或下破110

  荷兰国际集团表示,如果全球局势紧张蔓延到汇市,这将引发美元/日元下行,汇价可能下破110水平。

  中期仍然看空瑞郎

  摩根士丹利对瑞郎由策略性看空转向中性,已经不再持有欧元/瑞郎多仓,“我们对瑞郎转向中性态度,因为本周日的德国巴伐利亚州选举将引发德国政治不确定性上升,这可能会推动避险资金流入瑞郎。中期仍然看空瑞郎,寻求在更具吸引力的点位入场。”

  法国农业信贷维持看空瑞郎的观点,继续持有欧元/瑞郎多仓,目标看向1.1950。该机构认为,欧元/瑞郎几乎不存在仓位方面的下行风险,预计汇价在上行之前,将于当前水平持稳,主导汇价的将是政策差距而非风险情绪。明年欧央行将走上加息的道路,但受到通胀情况的拖累,瑞士央行可能在更长一段时间内维持目前的立场。

  澳元再度疲软空间有限

  瑞信表示,澳元和瑞郎进一步走弱的空间有限。外汇市场中澳元空仓规模达到多年来高位,这似乎意味着澳元更疲软的空间有限。

  澳洲国民银行预计,年底之前澳元/美元可能会看向0.69,而明年一季度则可能跌至0.67,汇价走弱将受到全球风险偏好恶化的影响,而澳洲利率和大宗商品价格前景对其影响较小。

  澳新银行技术分析称,如果澳元/日元周线收于78.89/00下方,汇价将有可能进一步下探75.00,近期的汇价表现确认了中期下行趋势已经重启。

  建议做空加元/日元

  摩根士丹利建议做空加元/日元,目标价位78.80,止损价位89.40。该机构指出,在全球流动性紧缩的情况下,汇价将下跌。加拿大主要通过境外投资流入来补财政赤字,但全球融资成本上升、流动性紧缩将减弱加拿大投资的吸引力,因此加币将贬值。

  (图片来自五分钟即可掌握顶尖投行赚钱秘密的WEEX全球投行策略内参,点击图片即可轻松开始交易~)

  “不那么看多”原油

  高盛表示“不那么看多”原油,并对100美元的油价表示怀疑,长期油价在上涨,不过短期在走低。如果伊朗出口持续跌至零,且委内瑞拉等地供应中断,油价也有可能触及100美元。尽管伊朗出口下降得很快,但其他地区的库存在增加,OPEC与非OPEC的产量上升快于大多数分析师的预期。

  


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