美东时间周二(2月24日)，经历了多轮由于AI替代“鬼故事”引发的抛售，隔夜美股终于迎来喘息的机会，三大指数集体反弹，纳指涨超1%。而这次的反弹还是由近期的AI主角Anthropic“出手”拉动，在其最新的简报会上，传递“合作而不是取代”的信号，软件行业整体回暖。近期同样火爆的存储板块则遭受压力，香橼资本突袭做空闪迪（SNDK），后者跌超4%，整体板块逆市走弱。

【美股指数】

截至收盘，标普500（SPX）指数涨0.77%，报6890.07点；道琼斯指数涨0.76%，报49174.50点；纳斯达克（NDAQ）指数涨1.04%，报22863.68点。

在Anthropic最新的简报会上，公司宣布与一系列传统软件公司展开合作，共同推出面向职场的智能体。直播活动中，Anthropic发布面向Claude Cowork智能体的10款全新AI插件工具。同时强调公司AI模型帮助企业实现增长，而非替代现有业务。

受此带动，美股软件股集体反弹，Salesforce股价上涨4.1%，FactSet 股票上涨5.9%，汤森路透（TRI）大涨11.5%。

韦德布什证券在周二发布的研究报告中表示，Anthropic的这场活动显示，人工智能（885728）对软件行业构成的竞争风险被夸大了。他们认为，AI模型目前并不具备取代完整工作流的能力，而这些工作流仍然“深度嵌入”在既有的软件基础设施之中。分析师写道：“现实情况是，这些新的AI工具并不会彻底颠覆并取代现有的软件生态和数据环境，人工智能（885728）工具的作用范围，最终仍受其能够触达的数据所限制。”

还有分析认为，昨日的行情带有明显的空头回补特征，高盛（GS）“被做空最多的”一篮子股票大涨近4%，创今年第二大空头挤压行情。高盛（GS）首席科技交易员Pete Callahan指出：在经历了避险情绪高涨、抛售一切的局面之后，今天纳斯达克（NDAQ）指数上涨1%，感觉并不像是一个特别令人兴奋的涨幅。这次的反弹源于一种特殊的市场机制，由于下行对冲交易极为普遍，标普500（SPX）指数能够维持上涨，是因为市场需要源源不断的负面消息来维持高昂的对冲成本。

与软件板块形成鲜明对比的是存储行业，做空机构香橼资本(Citron Research)周二发帖称，已经对存储牛股闪迪（SNDK）建立空头头寸。受此影响，闪迪（SNDK）股价盘中跳水，虽然一度拉升转涨，但最终收跌4.2%。

香橼认为，市场正在将强周期（883436）的NAND存储公司按具备长期护城河的AI核心资产定价，存在明显错配。他们认为，NAND本质仍是高度依赖供给的商品行业，历史上多次在高毛利阶段迎来周期（883436）见顶。与此同时，三星作为行业龙头（883917），一旦产能和良率修复、向高端SSD市场放量，当前的“紧缺”可能迅速消失。

值得注意的是，北京时间今天早上10点，特朗普将在美国国会发表年度国情咨文，市场将密切关注他对关税问题以及近期地缘政治方面的表态。

【美债】

美债收益率低位震荡，基准的10年期美债收益率收报4.039%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.4650%。

【热门美股】

热门美股中，英伟达（NVDA）涨0.68%，苹果（AAPL）涨2.24%，谷歌C（GOOG）跌0.25%，谷歌A（GOOGL）跌0.19%，微软（MSFT）涨1.18%，亚马逊（AMZN）涨1.60%，台积电（TSM）涨4.27%，Meta（META）涨0.32%，特斯拉（TSLA）涨2.39%，超威半导体（AMD）涨8.77%，英特尔（INTC）涨5.71%。

重要消息面上，Meta（META）和AMD周二宣布，Meta（META）将部署至多6吉瓦的AMD算力芯片，相当于价值600亿美元的多年期订单。同时，在满足某些里程碑条件的前提下，Meta（META）能够以0.01美元的价格购买最多1.6亿股AMD股票，相当于该公司10%的股权。

知名苹果（AAPL）爆料人马克.古尔曼透露，苹果（AAPL）公司首批触控屏MacBook Pro将于今年秋季亮相。这些新机型将配备针对触控优化的系统界面，以及类似iPhone的“灵动岛”，但尺寸会稍小一些。

【全球指数】

欧洲股市方面，英国富时100指数（FTSE）小幅下跌0.04%，报10681点。法国cac40（FCHI）指数小幅上涨0.26%，报8519点。德国dax（GDAXI）指数小幅下跌0.02%，报24986点。

亚洲股市方面，恒生指数下跌1.82%，报26590点。国企指数大跌2.06%，报9008点。日经225（N225）指数涨0.87%，报57321点。

【中国指数】

2月24日，隔夜恒生科技（159740）指数期货下跌2.18%，纳斯达克（NDAQ）中国金龙指数上涨1.37%，富时中国A50指数上涨0.14%。

【中概股】

热门中概股方面，腾讯控股（HK0700）(港股)跌3.35%，阿里巴巴（BABA）涨0.24%，拼多多（PDD）涨1.06%，网易（NTES）涨0.73%，百度（BIDU）跌0.23%，携程（TCOM）涨1.59%，理想汽车（LI）涨1.30%，小鹏汽车（XPEV）涨6.75%，蔚来（NIO）涨0.19%。

【外汇商品】

随着最高法院废除旧有关税以及白宫引入新的进口税，美元走势剧烈波动。周二美元指数收涨0.14%，报97.843。

受美元维稳以及投资者在前期涨势后获利了结的影响，国际现货黄金价格从5250附近的近三周高点回落，日内一度跌超100美元，伦敦金最终收跌1.66%，报5148美元/盎司；伦敦银最终收跌0.9%，报87.31美元/盎司。

随着美伊对话于本周恢复，原油市场情绪持续紧张。贸易局势再度转趋透明也令市场承压。WTI原油收跌0.27%，报66.13美元/桶；布伦特原油收跌0.39%，报71.21美元/桶。

【要闻点睛】

中选前的重磅国情咨文 市场紧盯特朗普，关税、生活成本、移民、地缘

特朗普将于北京时间周三上午十点发表国情咨文，核心议题涵盖应对高生活成本的新政，如要求科技巨头自担AI电力（562350）成本、医疗补贴改革等。在最高法院否决其关税核心政策后，市场紧盯贸易替代方案，同时中东军事集结也加剧了地缘政治担忧。

报道：特朗普拟用AI定关键矿产参考价 锗、镓、锑、钨首批纳入

特朗普政府计划利用五角大楼的AI项目(OPEN)为关键矿产制定参考价格，以此构建全球金属贸易集团。该机制拟通过AI模型测算成本，辅以可调关税保障定价权。首批聚焦锗、镓、锑、钨四种金属，旨在通过透明定价吸引盟友并保护本土矿企。尽管此举提振了金属市场，但AI定价的实效性及国际协作仍面临质疑。

美联储官员：当前通胀“还不够好” 关税裁决有助通胀降温

芝加哥联储主席古尔斯比称，最高法院推翻特朗普紧急关税虽加剧不确定性，但可能为通胀降温。政策不确定性固化了企业观望状态，却可能在通胀端带来缓解。他强调需看到通胀向2%目标回落的广泛证据才会支持降息。尽管近期通胀超预期，市场推迟降息预期，他仍对年内“多次”降息持乐观态度。

美联储理事警告：货币政策可能无法应对AI引发的失业潮

库克称，AI已引发美国劳动力市场的代际更迭，可能导致失业率上升，美联储可能无法以降息应对，货币政策可能陷入两难——降息既无法有效应对结构性失业，又可能推高通（QCOM）胀；AI或先推高、后压低中性利率；生产率统计数据或需五到十年才体现AI影响。另一联储理事沃勒认为，周一引发软件等行业股大跌的CiTRIni报告“夸大了AI对就业的潜在影响”，强调AI是种工具，不会替代人类。

AMD深度绑定Meta 千亿美元订单落地 五年长约硬刚英伟达

Meta（META）与AMD达成五年千亿美元的战略协议，采购6吉瓦(GW)算力芯片并深度定制MI450处理器。Meta（META）通过采购换取认股权证，最高或持有AMD 10%股份。此举旨在通过股权捆绑保障算力供应并分散对英伟达（NVDA）的依赖，标志着AI巨头正通过深度定制与供应链重塑加速全球算力竞赛。

闪迪被空头香橼指供应紧张是“海市蜃楼”、周期即将见顶

香橼做空有三大理由：三星竞争、闪迪（SNDK）长期投资者西部数据（WDC）最近减持、周期（883436）见顶的历史规律。香橼指出，三星表示不会以低于50%毛利率出售产品，且以最先进芯片杀入闪迪（SNDK）核心的SSD市场；目前已有相当于2018年峰值两倍的产能蓄势待发，一旦投入市场，供需格局可能“一次财报电话会议”就彻底逆转；不能把闪迪（SNDK）当英伟达（NVDA）定价，“英伟达（NVDA）有护城河，闪迪（SNDK）是卖大宗商品。”

伊朗称准备好采取措施与美国达成协议

周二，油价从盘中早些时候触及的近七个月高点回落，原因是伊朗表示在本周晚些时候举行核谈判之前，愿意采取任何必要措施与美国达成协议。

阿曼外交大臣巴德尔.布赛迪周日表示，作为欧佩克第三大原油生产国的伊朗与美国将于周四在日内瓦举行第三轮核谈判。

白宫经济学家称Citrini的AI风险报告纯属“科幻小说”

白宫经济顾问委员会代理主席Pierre Yared将CiTRIni Research关于AI引发大规模失业、拖累股市的报告斥为"科幻小说"，称其违背基本经济学原理。Pierre Yared表示任何创新都会伴随着“一些波动和混乱”，这是人之常情。他更关注“研究结果”，而不是“科幻小说里那些世界末日般的场景”。

支付处理公司Stripe据传考虑收购PayPal

PayPal周二尾盘阶段异动拉涨，最终收涨6.73%。消息面上，支付处理公司STRIpe据传有兴趣收购PayPal全部或部分资产。STRIpe周二早些时候宣布，在一项员工要约中其估值达到1590亿美元。