美东时间周三(2月25日)，美股两连涨，科技股持续反弹带动大盘走强，纳指再涨逾1%，投资者押注英伟达（NVDA）最新业绩能重新点燃市场对AI的热情。英伟达（NVDA）也不负众望，盘后公布的业绩指引双双超预期，股价一度拉升近4%。
【美股指数】
截至收盘，标普500（SPX）指数涨0.81%，报6946.13点；道琼斯指数涨0.63%，报49482.15点；纳斯达克（NDAQ）指数涨1.26%，报23152.08点。
具体来看，四季度英伟达（NVDA）营收同比增长73%至681.27亿美元，同比增速明显高于前一季的62%，分析师预期营收为659.1亿美元、同比增长约68%。净利润几乎翻倍，从去年同期的221亿美元(每股0.89美元)增430亿美元(每股1.76美元)。
业绩指引同样好于预期。英伟达（NVDA）预计第一财季营收为780亿美元，上下浮动2%。分析师预期为726亿美元。英伟达（NVDA）表示，其预测未计入来自中国的数据中心收入。
今年以来，英伟达（NVDA）股价表现远超其他大型科技股，持续成为AI热潮的最大受益者。截至周三收盘，该股2026年已上涨5%，而纳斯达克（NDAQ）指数下跌0.4%。万亿美元市值俱乐部中，今年另一家实现上涨的只有苹果（AAPL），涨幅不足1%。
英伟达（NVDA）CEO黄仁勋在电话会上表示，企业对代理的应用飙升，Grace Blackwell搭配NVLInk是推理的王者。当前的太空数据中心经济还是“贫瘠的”，但形势将随着时间的推移而变化。
不过需要注意的是，在财报声明中，英伟达（NVDA）首席财务官Colette Kress透露，公司约一半的数据中心销售额来自其最大的超大规模数据中心客户。这可能会加剧人们对英伟达（NVDA）客户需求过于集中、以及英伟达（NVDA）与其部分大型科技客户之间循环交易的担忧，这些担忧与二十多年前互联网泡沫时期的情况有相似之处。英伟达（NVDA）盘后股价一度拉升近4%，波动剧烈。
其他消息面上，美国主要科技公司将于下周在白宫会见美国总统特朗普，并签署相关协议，明确将为人工智能（885728）(AI)数据中心自行保障电力（562350）供应。
地缘政治方面，据央视新闻，当地时间25日晚，伊朗外长阿拉格齐率领伊朗代表团抵达瑞士日内瓦，参加即将于26日举行的伊美第三轮谈判。美国副总统万斯表示，美方对26日在瑞士日内瓦举行的新一轮美伊间接谈判“抱有希望”。美国立场“非常明确”，即伊朗不能拥有核武器。美国总统特朗普倾向于通过外交方式解决问题，但如有必要，也将动用美军。
【美债】
美债收益率有所攀升，基准的10年期美债收益率收报4.054%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.475%。
【热门美股】
热门美股中，英伟达（NVDA）涨1.44%，苹果（AAPL）涨0.77%，谷歌C（GOOG）涨0.68%，谷歌A（GOOGL）涨0.66%，微软（MSFT）涨2.99%，亚马逊（AMZN）涨1.00%，台积电（TSM）涨0.50%，Meta（META）涨2.25%，特斯拉（TSLA）涨1.94%，超威半导体（AMD）跌1.39%，英特尔（INTC）涨1.65%。
重要消息面上，在周四凌晨举行的三星旗舰手机发布会上，谷歌（GOOG）演示了基于Gemini驱动的手机应用自动化操作智能体。谷歌（GOOG）安卓生态系统总裁Sameer Samat在发布会上表示，Gemini赋能的手机自动化操作将是今年晚些时候安卓17系统升级的一个重要关注点。
AMD将斥资1.5亿美元购买Nutanix股票，并与其建立战略合作关系，双方将展开联合工程研发和销售。
【全球指数】
欧洲股市方面，英国富时100指数（FTSE）上涨1.18%，报10806点。法国cac40（FCHI）指数小幅上涨0.47%，报8559点。德国dax（GDAXI）指数小幅上涨0.76%，报25176点。
亚洲股市方面，恒生指数小幅上涨0.66%，报26766点。国企指数小幅上涨0.30%，报9035点。日经225（N225）指数涨2.2%，报58583点。
【中国指数】
2月25日，隔夜恒生科技（159740）指数期货上涨0.06%，纳斯达克（NDAQ）中国金龙指数下跌0.47%，富时中国A50指数上涨0.51%。
【中概股】
热门中概股方面，腾讯控股（HK0700）(港股)涨0.48%，阿里巴巴（BABA）跌0.53%，拼多多（PDD）涨0.02%，网易（NTES）跌1.33%，百度（BIDU）跌0.73%，携程（TCOM）跌0.21%，理想汽车（LI）跌1.18%，小鹏汽车（XPEV）跌2.99%，蔚来（NIO）跌2.08%。
【外汇商品】
周三，随着市场情绪改善，美元失去强势。美元指数收跌0.15%，报97.7；随着风险偏好回暖、股市上涨削弱了避险资产的需求，美国国债收益率延续涨势。
美国贸易政策缺乏明确性，以及本周与伊朗下一轮核谈判之前美国军事集结的紧张局势，支撑了金银价格。同时，美国短期维持利率不变的前景可能会给黄金带来阻力。周三国际现货黄金一度夺回5200美元关键关口但没能守住，伦敦金最终收涨0.56%，报5176美元/盎司；现货白银一度站上90美元关口，伦敦银最终收涨2.19%，报89美元/盎司。
国际油价承压，欧佩克+代表预计该组织将恢复小幅增产。两名消息人士称，沙特正制定计划，以在美方向伊朗发动打击的情况下，短期内提高石油产量并大幅增加出口。WTI原油收跌0.14%，报65.54美元/桶；布伦特原油收涨0.28%，报70.97美元/桶。
【要闻点睛】
AI需求还强 英伟达Q4营收增73% Q1指引“炸裂”创新高 黄仁勋上调5000亿收入预期
Q4英伟达（NVDA）总营收和数据中心收入均创纪录；得益于Blackwell放量，毛利率升破75%、创一年半新高；数据中心收入超预期同比加速增长75%，其中网络收入增逾260%；游戏（881275）收入逊于预期，因渠道库存影响环比降13%，英伟达（NVDA）预计，Q1及之后供应受限成业务逆风；Q1营收指引中值较买方最乐观预期还高4%，同比增近77%，不含中国数据中心计算收入；自Q1起非GAAP纳入股权激励。黄仁勋称计算需求猛增、代理应用飙升，将超出此前设定5000亿美元芯片收入目标，当前太空数据中心经济还“贫瘠”。英伟达（NVDA）盘后一度涨近4%、但此后转跌。
美科技巨头将赴白宫签协议 承诺AI数据中心用电“自己解决” 保障居民电价稳定
媒体称，亚马逊（AMZN）、谷歌（GOOG）、Meta（META）、微软（MSFT）、xAI、甲骨文（ORCL）和OpenAI将于3月4日在白宫签署协议，承诺为新增AI数据中心自行建设或采购电力（562350）供应。白宫表示，此举旨在确保随着算力需求激增，美国居民电费不会上涨。
伊朗外长准备参加伊美第三轮间接谈判 万斯：美对谈判抱有希望 但不排除动武
据央视新闻，当地时间25日晚，伊朗外长阿拉格齐率领伊朗代表团抵达瑞士日内瓦，参加即将于26日举行的伊美第三轮谈判。美国副总统万斯表示，美方对26日在瑞士日内瓦举行的新一轮美伊间接谈判“抱有希望”。美国立场“非常明确”，即伊朗不能拥有核武器。美国总统特朗普倾向于通过外交方式解决问题，但如有必要，也将动用美军。
奥本海默上调甲骨文评级：大跌之后即是买入机会
甲骨文（ORCL）年初至今跌超25%，奥本海默将评级从“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”，设185美元目标价。分析师指出，自9月市盈率已下降一半以上，风险回报比极为有利。伯恩斯坦压力测试显示，即便AI业务归零，核心业务仍支撑137美元估值，提供85%安全边际。市场对2480亿美元租赁负债及硬件风险的担忧被高估，悲观预期已过度计价。
谷歌Gemini手机智能体亮相三星发布会
在周四凌晨举行的三星旗舰手机发布会上，谷歌（GOOG）演示了基于Gemini驱动的手机应用自动化操作智能体。谷歌（GOOG）安卓生态系统总裁Sameer Samat在发布会上表示，Gemini赋能的手机自动化操作将是今年晚些时候安卓17系统升级的一个重要关注点。
AMD入股数据中心管理软件供应商Nutanix
周三盘后，信息技术基础设施软件开发（881272）商Nutanix一度涨超20%。消息面上，AMD将斥资1.5亿美元购买Nutanix股票，并与其建立战略合作关系，双方将展开联合工程研发和销售。AMD还将最多提供1亿美元用于相关联合项目，目标是共同开发和销售用于支撑ai应用（886108）的基础设施平台。
