随着英伟达年度技术盛会GTC临近，AI算力产业链市场关注度再次提升。数据显示，3月10日，光模块（CPO）板块大涨，资金净流入144亿元。2026年GTC大会有哪些看点？哪些投资机会值得关注？请看机构最新研判。

　　英伟达GTC 2026大会将于3月16日至3月19日在美国加州圣何塞举行，作为全球AI算力领域的重要风向标，黄仁勋称将于本届GTC大会展示“世界前所未见”的全新芯片。业界推测，大会预计将集中展示新一代GPU架构——Rubin平台，以及下一代Feynman架构的GPU、CPO交换机、电源架构升级以及液冷散热等关键技术进展。

　　机构称，英伟达或推出整合Groq LPU技术的全新推理芯片，打造算力新架构，以应对AI推理侧高效能、低成本需求及行业竞争。此次布局有望丰富英伟达推理产品线，同时推动SRAM需求及PCB材料升级，打开全新增量空间。

　　功耗约束正在推动互联技术升级。随着GPU算力持续提升，单芯片功耗也在快速增长。机构预计，Rubin GPU功率将显著提升，而下一代Feynman架构芯片功耗甚至可能达到5000W级别。在这种背景下，数据中心互联的能耗效率成为关键瓶颈。CPO通过将光引擎与交换芯片进行共封装，可以显著降低传输能耗，在高带宽场景下具备明显优势。

　　同时，英伟达正在推动CPO交换机等光互联方案的落地。英伟达正在加速构建CPO供应链生态，通过与Coherent、Lumentum等光通信厂商合作，并锁定关键光器件产能，以支撑未来AI算力基础设施建设。本次GTC大会上，业界有望看到CPO技术从研发测试阶段走向大规模商用的清晰路线图。英伟达预计将重点展示QuantumX3450、SpectrumX等CPO交换机产品矩阵，并进一步明确相关技术路线和商业化进度。随着光引擎、外部激光源、光纤连接单元等关键组件需求增长，光通信产业链有望迎来新的增长动力。

　　此外，从技术路线来看，CPO之外，1.6T及3.2T高速光模块、光I/O以及OCS（光电路交换）等技术也在同步推进。机构提出，2026年有望成为“硅光子商转元年”，而更高速率的3.2T光模块亦在研发推进中，这些技术演进将进一步推动光通信产业链进入新的增长周期。

　　在投资层面，机构认为，随着AI算力需求持续增长以及GTC大会临近，光通信与算力基础设施产业链热度有望被催化：

　　一是高速光模块与光通信环节。在算力集群规模不断扩大的背景下，高速光模块需求有望持续增长。受益标的：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）、光迅科技（002281）、源杰科技。

　　二是光器件及光互联配套环节。随着CPO交换机及光互联技术逐步推进，光引擎、外部激光器、调制器及光纤连接等环节需求有望同步提升。受益标的：太辰光（300570）、腾景科技、德科立、联特科技（301205）。

　　风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，CPO技术产业化落地慢于预期，行业竞争加剧导致价格波动。以上观点均来自国盛证券（002670）、长城证券（002939）、国联民生（601456）证券、华鑫证券等机构近期公开研究报告，不代表本平台立场，敬请投资者注意投资风险。