随着投资者不断将越来越多的资金注入股市，华尔街也由此赚得盆满钵满。
当地时间7月14日至15日，华尔街五大行——摩根大通（JPM）（JPM.US）、高盛（GS）集团（GS.US）、花旗（C）（C.US）集团、美国银行（BAC）（BAC.US）和摩根士丹利（MS）（MS.US）——相继公布了远超市场预期的2026年第二季度财报。
在这份亮眼成绩单的背后，股票交易的火爆、SpaceX（SPCX）（SPCX.US）史诗级IPO的拉动，以及亚洲地区业务的蓬勃发展，共同构成了华尔街五大行利润飙升的引擎。
一份超预期成绩单
当五大行最后一份摩根士丹利（MS）季度财报落地时，一个清晰的信号浮出水面：华尔街正经历近年来几乎最赚钱的一个季度。
摩根大通（JPM）以绝对优势领跑：第二季度调整后营收达580.2亿美元，同比增长约27%；净利润高达212亿美元，同比猛增41%。据《金融时报》报道，这一利润数字创下了美国银行（BAC）业有史以来最高的季度纪录。摩根大通（JPM）市值现已突破9200亿美元，正稳步向万亿美元俱乐部迈进。
高盛（GS）同样刷新自身纪录：净营收达203.4亿美元，同比劲增39%；净利润录得66.3亿美元，同比增长78%。
摩根士丹利（MS）表现强劲：第二季度净营收213.5亿美元，净利润同比增长58%至55.8亿美元。
花旗（C）集团实现十年来最高季度营收：营收247.7亿美元，同比上涨14%，净利润跃升45%至58亿美元。
美国银行（BAC）营收达316亿美元，同比增长15%，净利润91亿美元，同比增长27%。
股票业务成最大亮点
在市场剧烈波动和大宗交易频现的背景下，交易业务表现极为抢眼。据《金融时报》报道，除摩根士丹利（MS）外，其余四家银行的股票和债券交易收入合计达到380亿美元，较去年同期增长超三分之一，比两年前更是高出60%。
各行的具体交易数据令人瞩目：
高盛（GS）第二季度股票交易业务收入达到74.2亿美元，同比增长72%，创历史新高。据统计，这是高盛（GS）股票交易业务连续第三个季度刷新全球银行业历史最高纪录。
摩根士丹利（MS）在股票交易和投行手续费方面迎来了业绩斐然的季度。截至6月30日的三个月内，股票交易收入达63亿美元，略高于摩根大通（JPM）；若计入投行业务手续费，两项收入合计达87.64亿美元。
摩根大通（JPM）第二季度股票销售及交易收入高达60.3亿美元，远超市场预期的39.8亿美元。
美国银行（BAC）股票交易收入达36亿美元，同比增长70%，创下有史以来最佳的季度表现。
花旗（C）集团市场业务收入增长17%，其中股票业务达23亿美元，激增约45%，主经纪商余额增长近60%，得益于新老客户需求增加及市场估值上升。
五大行2026年和2025年Q2财季交易费用对比
路透社报道指出，摩根大通（JPM）首席财务官杰里米·巴纳姆在业绩发布后的分析师电话会上表示：“资金流强劲，衍生品和现金交易均表现良好——主经纪商业务也受益于更高的客户活跃度和余额。”
摩根士丹利（MS）CEO泰德·皮克表示：“我可以告诉你们，在我们的全球公司内部，对这些资本的需求非常旺盛。从宏观来看，这些需求确实来自我们在主经纪商和衍生品领域的股票客户群。”
亚洲市场的贡献同样不容忽视。据路透社报道，高盛（GS）CEO戴维·所罗门表示：“客户活动在亚洲尤为强劲，部分得益于人工智能（885728）领域强劲的资本形成和投资。这种强势也延伸到了融资业务，我们通过部署资产负债表支持客户，主经纪商平均余额再创新高，又实现了一个季度的创纪录收入。”
高盛（GS）首席财务官丹尼斯·科尔曼则表示，该行已将亚洲确定为其主经纪商业务的战略增长区域。
投行业务爆发，SpaceX上市成最大催化剂
大型IPO项目和数十亿美元级别的交易撮合业务，推动投行费用收入达到2021年以来的最高水平。据《金融时报》报道，仅摩根大通（JPM）、高盛（GS）、花旗（C）集团和美国银行（BAC）四家银行，当季投行业务费用收入合计便达100亿美元，增幅显著。
其中，SpaceX（SPCX）的史诗级IPO成为本季度投行业务的最大催化剂。据彭博社报道，SpaceX（SPCX）一笔高达750亿美元的股份出售引发了大型机构投资者的巨大需求。摩根士丹利（MS）与高盛（GS）共同牵头了此次发行，两家银行从总计约5亿美元的费用池中分得近20%的份额。
据《银行家》报道，摩根大通（JPM）第二季度投行业务手续费收入增长30%，达到2021年以来的最高水平，这得益于该行在SpaceX（SPCX）创纪录的IPO中提供的顾问服务。这家全球资产规模最大的非中资银行，因担任SpaceX（SPCX） IPO的牵头主承销商之一而获得7500万美元收入，为其截至6月底三个月内33亿美元的投资银行业务收入做出了贡献。
据多家媒体报道，美国银行（BAC）全资子公司美国银行（BAC）证券担任了SpaceX（SPCX） IPO的联合账簿管理人。同时，该行还作为财务顾问，参与了美国电力（AEP）公司新纪元能源（NEE）（NEE.US）以668亿美元收购Dominion Energy（ELPC）的巨型交易。美国银行（BAC）当季投行业务费用总收入增长50%至21亿美元，并购咨询费飙升近68%，达到5.58亿美元。
SpaceX（SPCX）的上市不仅直接推高了投行收入，还与财富管理业务产生了“化学反应”。摩根士丹利（MS）CEO泰德·皮克表示，公司内部对这类资本的需求极其旺盛。借助SpaceX（SPCX）等大型IPO项目，摩根士丹利（MS）的财富管理部门本季度吸引了创纪录的1480亿美元净新增资产，其中超一半直接来自当季上市的大型私营公司员工。
市场齐呼“超预期”，但仍警惕风险
面对这份成绩单，分析师和投资者普遍表示惊讶。“我对超预期幅度之大有点意外，”达科塔财富管理公司高级投资组合经理罗伯特·帕夫利克表示，他管理的组合持有美国银行（BAC）和摩根大通（JPM）的股票。
Allspring Global Investments投资组合经理内维尔·贾维里在接受媒体采访时指出：“最大的超预期来自投资银行、资本市场和交易业务……资本市场和投资银行业务某种程度上已成为所有银行的增长引擎。”
股价表现也印证了市场的乐观情绪。过去24个月内，高盛（GS）、摩根士丹利（MS）和花旗（C）的股价均已翻番；摩根大通（JPM）和美国银行（BAC）虽涨幅相对温和，但仍跑赢标普500（SPX）指数。
然而，在狂欢之余，部分银行高管也在财报电话会上对经济和市场前景发出了风险预警。
摩根大通（JPM）首席财务官杰里米·巴纳姆虽然肯定了“股票市场一片繁荣，交易活跃，AI主题火热”的现状，但也暗示了高估值环境下的潜在压力。
美国银行（BAC）首席财务官阿拉斯泰尔·博思威克则表示，全球市场和投行业务表现“持续向好”，但地缘冲突、油价波动、通胀与美联储政策存在不确定性，需要持续跟踪宏观变量。
