美东时间周二(7月28日)，美股三大指数走势分化，道指涨逾1%，纳指收跌，资金轮动意向明显。AI概念、半导体（881121）板块再遭抛售，美光跌近9%，闪迪（SNDK）跌超14%，7月以来累计跌幅超50%。市场静待巨头披露最新业绩，以及美联储7月利率决议。
【美股指数】
截至收盘，标普500（SPX）指数涨0.21%，报7428.78点；纳斯达克综合指数（IXIC）跌0.22%，报24876.91点；道琼斯工业平均指数（DJI）涨1.03%，报52747.32点，距历史收盘新高仅一步之遥。
周二美股走出“跷跷板”行情，市场轮动加速推进。但对于AI追捧者来说，这两天无疑是抗压的两天，资金持续撤离芯片等AI相关股票，转向估值更具吸引力的传统行业。
截至周二收盘，费城半导体（SOX）指数周二再跌4.49%，加上周一跌幅，两日累计回撤逾6.5%。存储板块的美光科技（MU）跌近9%、SK海力士（SKHY）跌8.98%，闪迪（SNDK）跌14.25%，7月以来已经“腰斩”.光通信板块的康宁（GLW）跌超12%、Coherent（COHR）跌超10%。戴尔科技（DELL）跌8.15%、英特尔（INTC）跌5.86%、AMD跌8.15%。
摩根大通（JPM）TMT行业专家Josh Meyers将半导体（881121）走弱归结为三大因素：财报反应疲弱、循环融资担忧持续发酵、以及云服务商可能削减资本支出的焦虑。他指出仓位仍处高位，科技板块真正的广泛出清尚未到来。
与此同时，AI信用风险正在显化。英伟达（NVDA）CDS飙升至77.59个基点，自6月初以来大幅扩张，创下自有记录以来的最高水平。超大规模云商的信用违约互换同样飙升。
令市场欣慰的是，油价连日回落，中东局势趋缓预期推动油价创近三年最大三日跌幅，美债收益率随之走低，为市场情绪提供一定的支撑。
接下去市场的焦点将转向巨头财报以及美联储议息会议，微软（MSFT）和Meta（META）将于周三盘后发布业绩，随后苹果（AAPL）和亚马逊（AMZN）将于周四公布数据。值得一提的是，SK海力士（SKHY）发布最新财报，二季度运营利润创历史新高，但仍未达分析师预期，市场对AI芯片需求能否持续支撑高估值的疑虑进一步加深。SK海力士（SKHY）盘后先跌后涨。
美联储将在周三美股盘中发布最新利率决议。核心看点是市场明确预期秋季加息的背景下，美联储主席沃什如何坚持“不给前瞻指引”的做法。
地缘政治方面，美东时间28日周二，据报道，在特朗普与内塔尼亚胡会晤前，卡塔尔、阿曼等参与斡旋的调解方相信，美国与伊朗已经接近恢复外交接触，接近达成突破性进展，有望重启今年6月签署、后因冲突升级而搁置的谅解备忘录，即初步停火框架。
【美债】
美债收益率有所走低，基准的10年期美债收益率收报4.623%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.293%。
【热门美股】
热门美股中，苹果（AAPL）涨0.94%，英伟达（NVDA）涨0.25%，谷歌A（GOOGL）涨2.19%，谷歌C（GOOG）涨1.85%，微软（MSFT）涨1.09%，亚马逊（AMZN）跌0.23%，台积电（TSM）跌1.65%，Meta（META）跌0.08%，特斯拉（TSLA）跌0.58%，超威半导体（AMD）跌8.15%，英特尔（INTC）跌5.86%。
重要消息面上，苹果（AAPL）周二盘中触及342.89美元，市值首次站上5万亿美元关口达5.036万亿，超越英伟达（NVDA）重新成为全球市值第一的公司。
苹果（AAPL）计划很快推出一款以新版Siri AI为核心的智能家居（885478）中枢设备，作为其新一轮家庭产品布局的开端。
【全球指数】
欧洲股市方面，法国cac40（FCHI）上涨0.63%，英国富时100（FTSE）上涨0.83%，德国dax（GDAXI）上涨0.41%，意大利富时mib（MIB）下跌0.69%，俄罗斯rts（RTS）下跌2.02%。
【中国指数】
7月28日，隔夜恒生科技指数期货上涨0.96%，纳斯达克（NDAQ）中国金龙指数上涨1.08%，富时中国A50指数下跌2.69%。
【中概股】
热门中概股方面，腾讯控股（HK0700）(港股)涨0.95%，阿里巴巴（BABA）涨0.18%，拼多多（PDD）涨1.01%，网易（NTES）涨2.89%，百度（BIDU）跌0.35%，携程（TCOM）涨1.21%，理想汽车（LI）涨4.68%，蔚来（NIO）涨1.41%。
【外汇商品】
美元指数小幅走弱，抹去日内全部跌幅，最终收跌0.12%，报101.417。
现货黄金震荡下行，一度逼近4010美元关口，创一周以来最低水平，伦敦金最终收跌1.08%，报4029美元/盎司；现货白银一度跌破57关口，伦敦银最终收跌2.15%，报57.08美元/盎司。
国际油价连续第三个交易日走低。在以媒传出美伊谅解备忘录可能重启的消息后，WTI原油盘中加深跌势，最终收跌3.27%，报79.91美元/桶；布伦特原油最终收跌3.75%，报85.05美元/桶。
【要闻点睛】
以媒称调解方认为美伊接近重启6月停火协议 沙特炼厂油轮遭袭
据报道，特朗普与以总理会晤是重要观察窗口，白宫希望待特朗普听取以方意见后再决定是否重启协议。据美媒，美官员越来越相信，制裁比轰炸更能削弱伊朗。特朗普称，美国目前在伊朗问题上地位强势，谈不成协议就摧毁镐山核设施；希望避免攻击伊民用基础设施，但不能再容忍伊方破坏协议。以防长：美国阻止以色列打击伊朗能源（850101）设施。伊朗否认特朗普说法：近两周多来未寻求与美对话。
伊朗开价重开霍尔木兹海峡：船须走伊朗水道 废TSS、禁第三方排雷
据报道，伊朗拒绝和阿曼“平分航道”的方案，要求未来双向航运均有部分航线改经伊朗领海。伊朗副外长称，伊朗不再承认国际海事组织1968年批准实施的霍尔木兹海峡交通分离制(TSS（TSSI）)，伊朗需要对航运拥有“更大的控制权”，以此保障国家安全；排雷只能由伊朗负责，不允许第三国介入。
全球芯片股遭血洗 SK海力士重挫13% AI回报成市场最大担心
全球芯片股遭遇"黑色星期二"——AI资本支出回报存疑、英伟达（NVDA）逾7500亿美元"循环融资"疑云笼罩信贷市场，叠加中国DRAM龙头长鑫科技（688825）上市重燃竞争担忧，三重压力共振引爆从华尔街蔓延至亚太的恐慌抛售。昔日AI盛宴正在变成一场关于"钱烧完了，回报在哪"的终极追问。
苹果市值首破5万亿美元重夺全球第一
周二苹果（AAPL）周二盘中市值首次突破5万亿美元，收盘对应市值4.99万亿。苹果（AAPL）在AI基础设施投入上始终选择克制路线，未进行大规模自建数据中心。分析师指（399354）出：“苹果（AAPL）曾因AI投入不足而遭受批评，但现在来看，它成功规避了资本支出陷阱。”
多款苹果AI家居设备蓄势待发
知名苹果（AAPL）爆料人马克.古尔曼发文称，苹果（AAPL）计划很快推出一款以新版Siri AI为核心的智能家居（885478）中枢设备，作为其新一轮家庭产品布局的开端。苹果（AAPL）还计划推出新款Apple TV机顶盒以及升级版HomePod mini。
苹果官宣在美推出设备租赁计划
苹果（AAPL）公司周二在官网宣布，美国用户很快将可以通过租赁方式使用iPhone，月租价格最低为17.99美元，最长租期可达两年。类似的方案也适用于Apple Watch，而Mac和iPad则提供两年或三年的租赁方案。苹果（AAPL）还表示，将停止在美国提供“iPhone Upgrade Program”(iPhone年年焕新计划)，并把现有用户转移至租赁升级计划。
马斯克旗下股票市值蒸发1.5万亿美元
自六月中旬以来，SpaceX（SPCX）和特斯拉（TSLA）的市值已累计蒸发1.5万亿美元，其中SpaceX（SPCX）自高点以来下跌近50%，特斯拉（TSLA）自上周财报后下跌18%。根据围绕SpaceX（SPCX）周二财报的期权定价，以及两天后SpaceX（SPCX）内部人士锁定期结束的情况，下周可能更加疯狂。
Meta为AI"烧钱"付出代价：125亿美元新债利率跳涨
Meta（META）得州数据中心项目本周完成125.5亿美元发债，实际收益率约7.5%，较去年同类交易高出约50个基点。为缓释表内压力，Meta（META）积极运用表外融资结构，但项目最终偿付仍高度依赖AI算力需求及长期租赁履约稳定性。融资环境趋紧之际，科技巨头在算力竞赛中面临日益高昂的资本代价。
