截至7月31日13时58分，创业板人工智能ETF(159279)上涨9.44%，创业板50（399673）ETF(159949)上涨4.62%。成分股方面，中文在线（300364）、易点天下（301171）等涨停，新易盛（300502）上涨9.53%，天孚通信（300394）上涨9.37%，中际旭创（HK3308）上涨7.04%。
消息面上，7月，科技巨头AI基建“烧钱”行情主导，走势先跌后涨。月初对天量资本开支侵蚀现金流的担忧导致费城半导体（SOX）指数单周暴跌11%，近七成半导体（881121）标的回撤超20%；月末财报披露后反转，微软（MSFT）Copilot兑现收入，单日暴涨15.51%，费城半导体（SOX）指数随即大涨8.19%，美光、闪迪（SNDK）等涨超13%。亚马逊（AMZN）、Alphabet、微软（MSFT）、Meta（META）单月披露的全年资本开支合计近8000亿美元，全部涌向AI服务器与自研芯片。
谷歌将开支上调至2050亿美元，称算力缺口至少两年；微软（MSFT）单季支出增70%；亚马逊（AMZN）提至2200亿，AWS增37%盘后涨近10%；Meta（META）上调至1450亿，但无云业务全靠广告，自由现金流暴跌91%重挫8%，与亚马逊（AMZN）形成鲜明分化。苹果（AAPL）、特斯拉（TSLA）发力端侧AI，半导体（881121）企业锁定长期订单，市场奖励受益方，资金从七巨头向芯片股轮动。贝莱德（BLK）认为抛售属反应过度，更便宜的AI将加速普及、推高基础设施总需求，维持超配芯片与电力板块。
相关研究机构表示，AI算力产业链持续高景气，数据中心需求旺盛推动厂商扩大资本支出，MLCC供需偏紧支撑产业链扩张，国产算力建设带动PCB、存储、MLCC等细分赛道需求增长，上游设备及先进封装（886009）等领域有望受益。(风险提示：以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。)
