冯柳追高买 邓晓峰果断卖 大佬们这波调仓的节奏你跟得上吗

2020-10-26 17:57:11 来源: 上海证券报

  上市公司三季报正密集披露,私募大佬们的调仓动作颇具看点。

  除了备受关注的海康威视002415)、大华股份002236),三季报数据显示,冯柳管理的高毅邻山一号远望基金三季度还增持了人福医药600079)至6500万股,按照三季度末的收盘价来计算,持股市值超过20亿元。另一边,由傅鹏博管理的,同样位列人福医药前十大股东的睿远成长价值基金,却进行了小幅减仓操作。

  另外,根据上市公司三季报,邓晓峰三季度大笔减持了福斯特603806)。据悉,邓晓峰从2017年四季度便进入福斯特的前十大股东名单,直至今年三季度末才退出,在此期间福斯特股价涨幅接近300%。

  冯柳与傅鹏博操作相反

  上市公司三季报数据显示,人福医药三季度获得高毅冯柳的小幅加仓,增持数量近120万股。具体来看,截至9月底,高毅邻山1号远望基金持有人福医药6500万股,占总股本比例为4.8%,按照三季度末的收盘价计算,持股市值超过20亿元。

  与此同时,傅鹏博管理的睿远成长价值混合基金也出现在人福医药的十大股东名单中,持股数量为2073万股,占总股本比例为1.53%,按照三季度末的收盘价计算,持股市值为6.7亿元。不过,傅鹏博选择在三季度减仓人福医药近700万股。

  人福医药定期报告数据显示,睿远成长价值混合基金于今年二季度新进入人福医药前十大股东名单,对照其股价走势图来看,4月―8月人福医药涨幅超过了170%,可见傅鹏博在人福医药上获利颇丰,因此三季度选择部分获利了结。

  而冯柳从2019年一季度就进入了人福医药的前十大股东名单,当年二季度便大幅加仓至6500万股,直至今年一季度,其持仓数量未出现明显变化。今年二季度冯柳曾选择了小幅减仓人福医药,减仓数量为120万股,三季度又加仓至6500万股,可见其对人福医药的乐观预期。

  公开资料显示,冯柳更为关注长期滞涨或者下跌的标的,而对于持续上涨的市场主流品种往往选择回避。人福医药属于国内麻醉药领域的龙头公司,但过去两年股价表现不佳,随着麻醉药增长提速,人福医药整体经营质量大幅提升,新管理层也逐步理顺治理结构,聚焦核心优质资产,夯实中长期发展基础。公司逐渐获得资金青睐,今年股价已然翻倍。

  邓晓峰大幅减持福斯特

  和冯柳类似,邓晓峰也在福斯特这只股票中埋伏已久,获利颇丰,但邓晓峰选择获利了结。

  上市公司三季报数据显示,高毅晓峰2号致信基金和中信信托锐进43期高毅晓峰投资集合资金信托计划同时退出了福斯特的前十大股东名单。此前,截至6月底,上述两只产品曾合计持有福斯特1072万股,按照当时股价计算,持股市值超过5亿元。

  历史数据显示,邓晓峰旗下的产品,首次现身福斯特的前十大股东名单是在2017年四季度。尽管2018年A股市场震荡下跌,叠加当年5月底出台的光伏新政,导致福斯特的股价经历了重挫,但邓晓峰旗下的产品在2018年连续四个季度加仓福斯特。直到2019年,福斯特全年涨幅超过80%,邓晓峰却一改之前的加仓操作,开始缓慢减仓。今年福斯特股价上涨更为强劲,前三季度涨幅高达113%,邓晓峰则直接撤出了福斯特前十大股东名单。

  邓晓峰曾公开表示:“我们跟踪公司,会选择用不利的外部环境筛选最正确的公司,潮水退去的时候,好的公司会浮出来,方便我们在下行周期中重点布局。不过,即便是再好的公司,过高的价格也可能导致一个负的回报率。价值投资不等于长期持有,长期持有一定是一个结果,而不是一个目的。当公司被高估了之后,投资人可能会面临损失。”

  有业内人士直言,福斯特当前的估值水平或许是其顾虑的原因之一。

  知行合一是长跑制胜关键

  梳理冯柳和邓晓峰的调仓路径可见,其操作与其投资理念基本一致。多位业内人士感慨,在充满各种声音的市场中,做到知行合一很难,但却是赢得投资长跑的关键。

  “很多私募大佬都很执着,很少跟着市场热点去赚钱,不过从近十年的长期业绩来看,在起起落落的市场中,似乎也只有坚定的人才能获得长期惊人的回报。跟风炒作,缺乏独立思考的基金经理,最多只能获得一时运气带来的一时成绩。”沪上一位资深私募研究员表示。

  沪上一位私募基金经理直言,独立思考,知行合一,似乎是很多长跑者的共性。上市公司三季报密集披露,大佬们的持股情况固然值得关注,但其中的投资哲学更需要细品。

  高毅冯柳、邓晓峰最新持仓情况汇总

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责任编辑:hmg

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